přednáška 2

Sb., č.132/95 Sb., č.213/96 Sb., č.211/97 Sb., č.333/98 Sb., č.363/99 Sb., č.492/00 Sb.).Rezervy jsou dlouhodobé cizí zdroje majetku podniku, které jsou nákladem za účelem krytí výdajů a ztrát z dlouhodobých rizik. Za cizí zdroj jsou považovány proto, že v případě nepotvrzení rizika, pro které se rezerva vytvoří, rezerva se vrací do výnosů. Rezervu je možné chápat jako vnitřní dluh podniku, který bude splácen při čerpání nebo vrácení rezervy.
Rezervy mohou být:
- rezerva na rizika a ztráty,
- rezerva na daň z příjmů,
- rezerva na důchody a podobné závazky,
- rezerva na restrukturalizaci,
- zákonné rezervy .
 
Dlouhodobé bankovní úvěry
Patří mezí dlouhodobé zdroje, tj.s dobou splatnosti delší než jeden rok. Úvěry jsou oceněny nominální cenou ke dni vzniku úvěru podle kupní síly peněz v daném okamžiku. Míra zhodnocení závazku se promítá do úrokové míry.
Dlouhodobé závazky se sledují jako:
- dlouhodobé závazky k podnikům ve skupině,
- emitované dluhopisy,
- závazky z pronájmu,
- dlouhodobě přijaté zálohy,
- dlouhodobé směnky k úhradě,
- ostatní dlouhodobé závazky.

Formy financování z cizích zdrojů

dlouhodobé financování
leasing
krátkodobé financování
inovované
Faktoring je odkup pohledávky bankou nebo faktorskou společností.
Forfaiting je obdoba faktoringu při vývozu investičních celků.
Optimální kapitálová struktura – minimum celkových nákladů na podnikový kapitál WACC
Celkové náklady na kapitál:
WACC = r e x VK/K + rD CK/K x (1 - d)
WACC – náklady na celkový kapitál (%)
rD - náklady na cizí kapitál (na dluh) před zdaněním zisku (%)
d – míra zdanění zisku vyjádřená desetinným číslem
re– náklady na vlastní kapitál po zdanění zisku v (%)
K – celkový kapitál (Kč)
VK- tržní hodnota vlastního kapitálu (Kč)
CK – tržní hodnota cizího kapitálu (Kč)
Optimální kapitálová struktura ko= WACC ke= re kj= rD

 



Bilanční politika

Primární cíl podniku
Dlouhodobá maximalizace zisku
Mezicíle účetní politiky
posílení báze vlastního kapitálu
posílení likvidity
kontinuita vyplácení dividend
Minimalizace zdanění
péče o image
Podřazené cíle účetní politiky
Prevence proti zisku
Zachování substance
oddělení kapitálového trhu
spolehlivé financování

Nástroje bilanční politiky

posílení likvidity,
optimální utváření vykazování výsledku hospodáření
Před rozvahovým dnem
Po rozvahovém dni


Bilanční analýza
Cíle: externí uživatelé
Zdroje: roční účetní závěrka a zpráva
Nástroje: Úprava a zpracování roční účetní závěrky podle požadavků
Mezinárodní výkaznictví
US GAAP (soubor amerických účetních zásad a pravidel)
(všeobecné uznávané účetní zásady) zahrnují tři úrovně:
fundamentální postuláty,
koncepční rámec,
účetní standardy.
IFRS/IAS (Mezinárodní standardy účetního výkaznictví) obsahují:
úvodní část,
předmluvu,
koncepční rámec,
standardy,
interpretace.
US GAAP zlepšení a mezinárodní harmonizace norem výkaznictví – Předpoklad pro registraci akcií na amerických burzách
Fundamentální postuláty
Základní předpoklady:
Koncept ekonomické/hospodářské jednotky,
Předpoklad trvání podniku
Akruální koncept
Oceňování peněžní jednotkou
Předpoklad stabilního dolaru
Periodicita zjišťování zisku/ztráty
Základní principy/zásady:
Historické náklady/cena
Opatrnost
Princip uznání výnosů
Princip přiřazování nákladů výnosům
Princip periodické alokace
Princip časové a věcné souvislosti
Konzistence
Obsah před formou
Zásada (princip pravdivého a věrného zobrazení)
Koncepční rámec US GAAP
Základ výkazů finančního účetnictví, je obsažen v řadě konceptů „SFAC“
Koncepty určují:
cíle finančního výkaznictví
požadované kvalitativní charakteristiky účetních výkazů
definují základní prvky výkazů
stanoví zásady jejich rozpoznávání, kvantifikace, vykazování a zveřejňování.
Je obecným východiskem při zpracování účetních postupů (standardů).
Základní předpoklady, zásady jsou v koncepčním rámci SFAC 5.
IAS- mezinárodní účetní standardyIFRS – mezinárodní standardy účetního výkaznictví
IAS 1 až IAS 41
IFRS 1 až 7 do roku 2005
IFRS/IAS obsahují:
úvodní část,
předmluvu,
koncepční rámec,
standardy,
interpretace.
Koncepční rámec IFRS
-Koncepční rámec není účetním standardem, nedefinuje účetní postupy.
Zabývá se účetními výkazy finančního účetnictví určené pro externí uživatele.
Finanční pozice
Výkonnost
Změny ve finanční situaci
Účetní standardy
Představují nejpodrobnější úroveň regulace účetnictví.Obsahují doporučené účetní postupy.(140 standardů v současnosti).
Standardy IAS/IFRS
IASB (Rada pro mezinárodní standardy) vydala již kolem 47 standardů.
Rozvaha dle IFRS
IASB (Rada pro mezinárodní standardy) vydala již kolem 47 standardů.


Členění rozvahy podle IFRS
R O Z V A H A (Balance sheet)
AKTIVA (Assets) PASIVA(Equity and liabilities)
I. Dlouhodobý majetek I. Vlastní kapitál
(Non—current assets) (capital and reserves)
1.Nehmotná aktiva 1. Upsaný kapitál
- goodwill 2. Rezervy
- náklady na vývoj výrobků 3. Fondy ze zisku
- patenty, licence
2. Věcné investice II. Dlouhodobý cizí kapitál
(non-current liabilities)
- pozemky, budovy 1. Dlouhodobé úročené závazky
- technická zařízení 2. Rezervy na důchody
- vybavení provozu a kanceláří
3. Pronajaté pozemky a budovy 3. Odložené daně pasivní
4. Finanční investice
- účasti v propojených podnicích III. Krátkodobý cizí kapitál
(current liabilities)
- podíly 1. Závazky (obch.styku, jiné závazky)
- ostatní cenné papíry 2. Krátkodobé úročené závazky
5. Odložené daně aktivní 3. Rezervy
II.Oběžný majetek 4. Časové rozlišení pasivní
(Current assests)
1. Zásoby
2. Pohledávky
3. Cenné papíry určené
k obchodování
4. Časové rozlišení aktivní
5..Peněžní prostředky
RepP – 2. přednáška (2008)VUT – FP, ŘEP, 4.ročník