Varianty testů

neautorizované čtení a zápis dat, vyšší cena technického zařízení
- kombinované: kombinace magnetických a čipových, rozšiřují se

8. Co je podílový fondvydáváním podílových listů shromažďuje peněžní prostředky do podílového fondu, není PO, majetek vlastní podílníci, hodnota majetku je odvozena od počtu podílových listů, které má ve vlastnictví; majetek je obhospodařován investiční společností svým jménemOtevřený PF: počet emitovaných podílových listů není limitován
Uzavřený PF: objem emise podílových listů je omezen počtem nebo dobou
9. Opční dluhopis a konvertibilní (vyměnitelný) dluhopis - rozdíl- opční dluhopis: doprovází ho opční list (předkupní právo k nákupu CP emitenta v určitém kurzu apod.); opční list se sám stává předmětem koupě a prodeje na trhu odvozených CP. - vyměnitelný dluhopis: věřitel má možnost v době splatnosti vyměnit dluhopis za jiný nebo za akcie emitenta s výhodným kurzem (výhodou pro emitenta je přeměna cizího zdroje financování na vlastní – z úvěru je vklad akcionáře)
- Konvertibilní dluhopis okamžikem směny za akcie přestává existovat, splatnost opčního dluhopisu končí při realizaci opčního listu.
10. Podle jakých hledisek se posuzuje „zajištění úvěru“
- soudní vymahatelnost – právní dokumentace k předmětu zajištění
- objektivní ocenění – pravost, vhodnost, druh ocenění, stanovení likvidační hodnoty, odhad nákladů spojených s případným prodejem
- likvidita záruky – jak snadno lze předmět záruky zpeněžit
- stabilita hodnoty
- možnost kontroly
Př.1 Která varianta je lepší?A: splatit hned 200 000,-- B: splatit za rok 220 000,-- C: splatit za půl roku 100 000,-- a za rok 110 000.-- Vezmeme-li v úvahu že může investovat / reinvestovat za 15 %?Př. 2. Dva dluhy: 400 000,-- splatný za rok, 600 000,-- splatný za 2 rokypřičemž dlužník má aktuálně peníze a banka mu umožní splacení bezplatné. úročení je 12 % za půl roku! Kolik dlužník zaplati?
8. VARIANTA
1. Finance- vyjadřují peněžní vztahy, které vznikají a rozvíjejí se při získávání, rozdělování, přerozdělování a užití peněžního kapitálu – jedná se o vztah!
2. Dokumentární inkaso
- bezzávazkový platební instrument, který je vázán na předání dokumentů (dopravní, pojistné, skladovací, obchodní)
- používá se jako úhrada nějakého zboží či služeb v případě, kdy vývozce není ochoten dodat
zboží na hladký plat, ale nemá potřebu zajišťovacího instrumentu
- vydání dokumentů proti platbě nebo směnce
- banka nenese žádné riziko, čímž je to levnější, ale dodavatel nemá jistotu zaplacení
- postup: 1. stanovení inkasních podmínek,
2. inkasní příkaz a odeslání dokumentů,
3. předložení dokumentů a úhrada
3. Jak se měří inflace- indexem spotřebitelských cen (CPI) – vyjadřuje změnu cen koše vybraného spotřebního zboží a služeb (zboží s regulovanými i neregulovanými cenami – odděleně. Výběr položek vychází z cenového věstníku MFČR (každoročně aktualizován)
- je to dlouhodobější nepřetržitý růst cenové hladiny; měří ji ČNB a ČSÚ
4. Depozitní certifikát
Depozitní certifikáty jsou listinné cenné papíry, které umožňují zhodnocení volných finančních prostředků. Banka se vydáním depozitního certifikátu zavazuje splatit jeho držiteli k uvedému datu hodnotu certifikátu společně s úroky. Depozitní certifikát se však v mnoha ohledech liší od klasických bankovních vkladů, proto je nutno před jeho koupí zvážit jeho výhody a nevýhody. Certifikáty mají pevnou dobu splatnosti od několika měsíců do několika let, během níž nemohou být vypovězeny. Předčasná výplata certifikátu proto není možná. Úroková sazba depozitních certifikátů bývá vždy o něco vyšší než u ostatních vkladů - to je dáno tím, že certifikát je nevypověditelný a není pojištěn.
Depozitní certifikát je jako listinný cenný papír na doručitele volně převoditelný, to znamená, že majitel může certifikát kdykoliv prodat či darovat bez vědomí banky.
- s variabilní úrokovou sazbou
- eurodolarové depozitní certifikáty
- asijskodolarové depozitní certifikáty
5. Statut penzijního připojištění- shromažďování peněžních prostředků od účastníků penzijního připojištění a státu poskytnutých ve prospěch účastníků, nakládání s těmito prostředky a vyplácení dávek penzijního připojištění. V ČR ho vykonávají pouze penzijní fondy. Statut PF obsahuje: rozsah činnosti, záměry a cíle investiční politiky fondu, zásady hospodaření, způsob použití zisku, obchodní jméno a sídlo depozitáře, způsob zveřejňování zpráv o hospodaření
6. Charakteristika investičního portfolia- skladba investičních finančních instrumentů, které naplňují strategii daného investora (důležitým aspektem strategie je investorova averze k riziku, požadovaná likvidnost, požadavek na výnos, objem disponibilních peněžních prostředků)
- cílem je přínos co nejvyššího výnosu při co nejnižším riziku s požadovanou likviditou
7. Akcie - druhy podle převoditelnosti
- na majitele: volně převoditelné
- na řad: k převodu se používá rubopis (jméno nabyvatele, sídlo, podpisy zúčastnt. stran)
- na jméno: k převodu je potřeba písemná dohoda. a.s. s převodem musí souhlasit
8. Jaké znáte indexy- burzovní index PX: oficiální souhrnný index Burzy cenných papírů Praha, a.s. a index českého kapitálového trhu (báze tvořena nejlikvidnějšími emisemi)
- index PX GLOB: globální index BCPP (obsahuje veškeré emise akcií a podílových listů
- index RM: počítán RM-systémem (v bázi je 10 nejlepších titulů, které se v RM-S obchodují)- index HN-WOOD 30: vytvořen makléřskou firmou WOOD a Co. + Hospodářskými novinami; sleduje burzovní vývoj cen akcií 30 podniků s největší tržní kapitalizací
- index DNES: všechny akcie, se kterými se alespoň jednou obchodovalo
- index BISC 100: index ČS, má bázi tvořenou státními a podnikovými dluhopisy
- index BISCG 100: index ČS, báze tvořena pouze státními dluhopisy
9. Měnové swapy
= swapy je časově limitovaná směna úrokových závazků nebo pohledávek mezi dvěma subjekty; když český subjekt potřebuje dolary, ale US banka mu nepůjčí, protože pro ni není dostatečně známým klientem, požádá swap. Americký subjekt si vezme půjčku v US, vymění si s Čechem peníze, navzájem si splácejí úroky a na konci si měny zase vrátí, aby je mohli uložit do bank. Výnos je pro obě strany v předpokládané změně kurzu.
Měnové swapy - dochází nejen ke směně úrokových plateb, ale i ke směně kapitálů denominovaných v různých měnách
- zařazují se sem i swapy, které jsou kombinací úrokových a měnových swapů
měnový swapový obchod můžeme rozdělit do 3 fází:
směna kapitálu – na počátku swapu směna kapitálu v různých měnách (který získali např. z emisí dluhopisů, přijetím úvěru apod.)
směna úrokových plateb – během doby splatnosti si směňují úrokové platby, které plynou ze směněných částek
zpětná směna kapitálů – na konci doby splatnosti, ve stejném kurzu jako v 1. Fázi – to je zásadní rozdíl oproti klasickým devizovým swapům
10. Úvěrové riziko
- je rizikem ztráty, pokud dlužník nedostojí svým závazkům vyplývajícím z uzavřené smlouvy
- objevuje se nejen u úvěrování, ale i při obchodních a investičních aktivitách, v platebním styku a při vypořádání CP – jde o riziko vrácení peněz
- lze členit na 2 skupiny: 1. riziko vyplývající z neplnění závazků dlužníkem
2. inheritní riziko produktu
1. PřVyberte lepší investici: A toky1. rok -1 000 000, 2. rok 500 000, 3. rok 500 000, 4. rok 500 000, výnosnost 15 %B toky1. rok -750 000, 2.rok 400 000, 3. rok 500 000, výnosnost 12 %2. Komerční banka přijala směnku k eskontu v hodnotě 5 000 000 se spatností na 3 měsíce. úrokové procento - si nepamatuju Zahrnovala provizi ze směnečné hodnoty 0,05% a provizi 0,15% za zprostředkování??(nejsem si jista). Kolik banka dá majiteli po vypršení doby celkem?
9. VARIANTA
1) Výhody platební karty
Není nutné nosit u sebe hotovost, peníze jsou po ruce i na cestách, snadný přehled výdajů, úspora času a nákladů při placení v zahraničí (není nutné směňovat měnu)…
2) Druhy dluhopisů podle rizikovosti emitenta
Čím delší je doba splatnosti dluhopisu, tím vyšší je riziko bonity emitenta (takové riziko je odměněno „rizikovou prémií“). Členění se shoduje s členěním dluhopisových fondů:
Nejbezpečnější dluhopisy jsou státní
Pak firemní dluhopisy investičního stupně (dluhopisy kvalitních společností, jejichž rating podle agentury S&P není horší než BBB)
Pak rizikové dluhopisy (s vysokým výnosem – dluhopisy emitentů s horší bonitou nebo dluhopisy rozvíjejících se zemí)
3) Jakým způsobem je na burzovním lístku zobrazena tržní situace
Pomocí kódů: 1,2,3,4,5,6,7,8
1…dokonalá rovnováha – CP na prodej = CP na koupi, cena se nachází v povoleném rozpětí
2… lokální previs nabídky, 3… lokální previs poptávky – CP ke koupi a k prodeji je různá, cena se nachází v povoleném rozpětí
4…globální previs nabídky, 5… globální previs poptávky – CP ke koupi a k prodeji je různá, cena se nachází na hrnaici povoleného rozpětí
6…totální previs nabídky, 7… totální previs poptávky – CP ke koupi a k prodeji je různá, cena se nachází mimo povolené rozpětí – obchod se neuskuteční
8…nekotováno – nebyly podány žádné CP k prodeji ani ke koupi
4) možnosti hodnocení akcií
Výpočet hodnoty vlastního kapitálu na jednu akcii (bilanční kurz)
Výnosnost na jednu akcii
Dividenda na jednu akcii – uvádí se jako souhrnný údaj o postavení společnosti na konci výsledovky
Koeficient P/E – vztah mezi tržní cenou akcie a výnosem na akcii
Cash-flow na jednu akcii – měření schopnosti samofinancování podniku
5) Jaké mohou být investice tichého společníka
Tichý společník dostává výplatou část zisku, ale nepodílí se na případné ztrátě, protože se na aktivitě podniku nepodílí. Vkladem do podniku může být jak peněžitá částka, tak věc, právo nebo jiná majetková hodnota, kterou lze využít při podnikání.
6) Regulační zásahy státu
Stát = ČNB
Udělování licencí k výkonu činnosti na peněžním trhu (bankám) a na kapitálovém trhu (BCPP, penzijní fondy, makléři…) a její kontrola
Udělování povolení k emisím dluhopisů a veřejně obchodovatelných CP
Kontrola informační povinnosti emitentů
Dozor nad činností depozitáře CP a BCPP
Kromě regulace ovlivňuje stát situaci také pomocí daňové, fiskální a monetární politiky
7) Co by měla obsahovat smlouva o bankovním úvěru
Závazek banky poskytnout úvěr v určité výši
Závazek dlužníka úvěr splatit i s úroky ve sjednané výši a termínu
Úrokovou sazbu
Podmínky čerpání úvěru
Sankce v případě neplnění smlouvy
Číslo účtu, kam jsou prostředky převedeny
Záruky
8) Využití finančních derivátůObchodování – nejedná se o bezrizikový obchod, takže je tu vidina velkého zisku
Zajištění – proti ztrátám v důsledku prudkých výkyvů daného aktiva
Arbitráž – založená na využití cenových diferencí (teritoriálních nebo časových)
9) transformace peněz a kapitálu
Finanční zprostředkovatelé transformují peníze od věřitelů a poskytují je dále dlužníkům v jiných formách:
Kvantitativní t. – menší úložky více střadatelů poslouží k jednou velkému úvěru pro dlužníka
Časová t. – zdroje mají různou splatnost, ale i krátkodobé vklady lze využít pro střednědobé úvěry – banka ale musí stále zajišťovat svou likvidnost
Teritoriální t. – vklady mohou pocházet z jiné země, než kde jsou poskytnuty úvěry
T. z hlediska obchodovatelnosti – neobchodovatelné CP může proměnit za obchodovatelné (banka ale musí stále zajišťovat svou likvidnost)
10) základní měnově politické nástrojeNepřímé – operace na otevřeném trhu (nákup prodej státních CP), repo operace (obchody ČNB s KB, kdy jsou dluhopisy prodány a následně odkoupeny zpět), swich operace (výměna CP za jiné, ve stejném objemu, ale s jinou splatností)
Přímé – úvěrové kontingenty (stanovení max. limitu úvěrů), úvěrové limity (stanovení max. sazeb úvěrů), povinné vklady (povinnost ukládat prostředky do ČNB a pak s nimi teprve operovat – pod dohledem), pravidla likvidity (závazně stanovené vazby v bilancích bank)
11) co je výhodnější? Termínovaný vklad pří i= 12%, jednoduché úročení, nebo běžný vklad s i = 10%, platím úrok každý rok? počet let je 2.12) Tabulka s údaji - rok 0 až rok 4 - hodnoty - investice A, B, C...rozhodni, která z investic je výhodnější při i= 10%.
VARIANTA 10
1. Obchodník s CP
A.S. se sídlem na území ČR nebo pobočka obchodníka s CP se sídlem v zahraničí. Musí mít povolení ČNB, jeho počáteční kapitál musí být (nejedná-li se o banku) 730000EUR a nesmí klesnout. Musí vést deník v elektronické podobě jako evidenci přijatých pokynů ke koupi, prodeji nebo jiné operaci. Všichni obchodníci (společnosti) mohou provádět činnost prostřednictvím zaměstnance s povolením k činnosti makléře. Makléř je FO, která s povolení ČNB vykonává odbornou investiční činnost (má kvalifikaci a makléřské zkoušky)
2. Opatření o úvěrové angažovanosti
Je pravidlem obezřetného podnikání – účelem je snaha omezit riziko ztráty vyplývající z platební neschopnosti dlužníka vůči bance. Vůči jednou dlužníku nebo spjaté skupině nesmí úvěrová angažovanost přesáhnout 25% kapitálu banky, součet angažovaností 10ti největších dlužníků nesmí přesáhnout 230% kapitálu banky.
3. Směnka
- jako platební prostředek nebo k získání či poskytnutí úvěru, jako platební prostředek s časovým odkladem
= bezpodmínečný závazek směnečného dlužníka zaplatit majiteli směnky v určitý den na určeném místě dlužnou peněžní částku
4. Doklady k dokumentárnímu akreditivu
Dopravní dokument, platební doklad, pojistka, osvědčení o původu zboží…
5. Konosament
Náložný list v námořní dopravě – listinný CP vydávaný při převzetí nákladu – má různé druhy podle toho, kam až dopravce (výstavce) za náklad zodpovídá (palubní – potvrzuje převzetí na palubu, přejímací – potvrzuje nalodění na nejbližší loď, průběžný – potvrzuje dodání až do místa určení. Český právní řád konosament nezná, ale užívá se Úmluva OSN (Hamburská pravidla)
6. Podřízený dluhopis
Zvláštní druh dluhopisu, který může být v listinné podobě vydán jen na jméno. Musí být jednoznačně uvedeno, že v případě konkurzu dlužníka budou závazky spojené s tímto dluhopisem uspokojeny, až emitent splní všechny ostatní závazky.
7. Technická analýza
Je formou hodnocení akcií - prováděna pro jednotlivé akcie za účelem prognózy jejich kurzů – vychází z publikovaných dat a předpokládá trend vývoje a závislost kurzových změn, setrvačnost apod. (využívají se grafy, trendové funkce, klouzavé průměry, atd.)
8. Měnové agregáty
Souhrn peněžních prostředků s jistým stupněm likvidity – každý agregát v sobě obsahuje celý předchozí agregát plus něco navíc (nějaké méně likvidní prostředky). V různých zemích je náplň agregátů různá v závislosti na praktických potřebách.
M1 = hotovost, běžné vkaldy
M2 = M1 + termínované vklady a ostatní závazky bank k nebankovním subjektům
M3 = M2 + vklady domácích nebankovních subjektů v dom. KB v zahr. Měnách
M4 = M3 + vklady nebankovních subjektů v nebankovních institucích
9. Funkce burzy
- burza je složitý ekonomický, organizační a technický systém fungující v rámci kapitálového trhu, jehož funkcí je časová a místní koncentrace nabídky a poptávky po cenných papírech. Umožňuje tvorbu kurzů, zprostředkovává uzavírání a vypořádání obchodů s CP.
- trh, který funguje na základě stanovených pravidel (určené místo, určený termín, aktiva na burze nemusí být fyzicky přítomna atd.)- fce burzy: obchodní, alokační, cenotvorná, spekulační
10. Kolektivní investování
podnikání, jehož výlučným předmětem je shromažďování, ukládání, obhospodařování peněžních prostředků.
Investiční Společnost: PO; v názvu musí být invest. spol.; funguje na základě povolení ČNB, musí to být a.s., vydává akcie na jméno, její vlastní kapitál musí činit 125.000 EUR a nesmí klesnout, předmětem podnikání mohou být pouze činnosti, které má povolené (zejména zakládání a obhospodařování podílových a investičních fondů, zajišťování právních služeb v oblasti kolektivního investování, stanovování aktuální hodnoty podílového listu nebo akcie, vedení evidence pod. listů, vyplácení výnosů, vytváření obchodní strategie, NESMÍ vydávat dluhopisy)
Inestiční fond: a.s bez veřejného úpisu akcií, v názvu investiční fond, předmětem činnosti pouze kolektivní investování na základě povolení od ČNB, vlastní kapitál na začátku 300.000 EUR do jednoho roku musí 50.000.000, nemůže vydávat zatímní listy, prioritní akcie, dluhopisy. Je zakládán na dobu určitou. Svůj majetek obhospodařuje sám, nebo to svěří investiční společnosti na základě smlouvy.
Podílový fond: vydáváním podílových listů shromažďuje peněžní prostředky do podílového fondu, není PO, majetek vlastní podílníci, hodnota majetku je odvozena od počtu podílových listů, které má ve vlastnictví; majetek je obhospodařován investiční společností svým jménemOtevřený PF: počet emitovaných podílových listů není limitován
Uzavřený PF: objem emise podílových listů je omezen počtem nebo dobou
Př.: Směnka, nom. hodnota 3000,- od 15.3. do 15.12., úrok 7 %28.7. eskont směnky, diskont 8 %Př.: Co se vyplatí? Nyní koupit za 165 000,-, nebo za rok 181 000,-. Úročení 9 %.
Další pojmy:
Opční dluhopis
- připojuje se opční list, jakési předkupní právo, vlastník může v budoucnu obdržet například jistý počet akcií v předem stanoveném kurzu
- opční listy jsou často emitovány pod názvy waranty na dluhopisy
Americká opce
- právo majitele koupit/prodat aktivum, které může uplatnit kdykoliv od jejího nabytí až do vypršení.
Evropská opce
- právo může uplatnit v den vypršení
Durace
- průměrná doba, za kterou získáme z dluhopisu zpět, co jsme do něj investovali
Mandatorní výdaje
- významná složka rozpočtových výdajů, zahrnují výdaje vyplývající ze zákona (sociální transfery, platby na penzijní připojištění, stavební spoření, platby státu do zdravotního pojištění) dále z výdajů vyplývající z jiných právních norem a smluvních závazků státu (transfery mezinárodních organizací)
Sekuritizace aktiv
- alternativní metoda financování podniku, principem je prodej existujících nebo budoucích pohledávek určitému okruhu věřitelů prostřednictvím finančního trhu
Tichý společník
- PO, FO na základě písemné smlouvy vzniká závazkový vztah, tichý společník dá podnikateli vklad a vyplácí TS část zisku na základě podílu. Nepodílí se na podnikání firmy. Rizikový kapitál viz výše
Prioritní akcie
- umožňují zvýhodnit majitele při rozdělení zisku, přednostní vyplácení dividendy, většinou jsou zbaveny hlasovacího práva
Kapitálová přiměřenost
- zda kapitál banky je dostatečnou zárukou za rizika, která na sebe banka bere (úvěrové limity); vychází se s předpokladu, že kapitál je to čím banka za přijímaná rizika svým klientům ručí, proto mohou banky zvyšovat objem poskytovaných úvěrů jen v závislosti na růstu svého kapitálu
Kmenové akcie
- (základní) jsou s nimi spojená práva uvedená v zákonu bez omezení (podílet se na řízení akciové společnosti, na zisku, na dividendách
Konvertibilní dluhopisy
- umožňují držiteli vyměnit je za akcie, nebo jiné dluhopisy emitenta