Varianty testů

esou výhody), prioritní (majitel má právo na přednostní vyplacení dividendy)
Staré akcie – vydávány při založení společnosti
Mladé akcie – vydávány při navyšování ZK
5. opční prémie
- je odměnou pro prodávajícího za jeho znevýhodněnou pozici
- je nepoměrně menší než hodnota podkladového instrumentu
- je cenou opce
6. Operace depozitní (depozit = bankovní vklad)
- vklad na viděnou – manipulace s prostředky na BÚ, naprosto volná; realizace bezhotovostního platebního styku
- termínovaný vklad – pevně stanovená doba uložení + pevně stanovený úrok – pro banku jsou zdrojem pro její finanční aktivitu
- revolvingové termínované vklady – jednorázové vklady, zpravidla s dobou kratší než měsíc. Pokud majitel účtu neoznámí jinou dispozici (vklad, výběr), prodlužuje banka automaticky trvání podle dohodnuté doby
- vkladní knížky – na jméno / na doručitele; ukládáni drobných úspor. Může mít výpovědní lhůtu (3,6,9 měsíců, 1,2 roky)
7. Pyramida rizikovosti
Je vodítkem pro investory. Vychází z dlouholetých zkušeností. Řadí finanční instrumenty podle míry rizika. Vrcholem je instrument s nejvyšším rizikem.
1.finanční deriváty
2.akcie
3.finanční spoluúčasti, podílové listy
4.směnky, podnikové dluhopisy
5.komunální dluhopisy, pojistky, renty
6.hypoteční zástavní listy, zúročené pen. vklady se stát.garancí, depozitní certifikáty, pokladniční poukázky, státní obligace
7.nemovitosti, drahé kovy, starožitnosti, sbírky
8. Portfolio penzijního fondu
= tzn. penzijní fond může investovat do:
- státní dluhopisy, dl. vydané bankami, otevřených podílových fondů, veřejně obchodovatelných dluhopisů a akcií vydaných obchodními společnostmi k obchodování na burze CP, jiných movitých věcí přijatých k obchodování na burze, pozemky a jiné nemovitosti přinášející stálý výnos a slouží výhradně k podnikání a bydlení, peněžní prostředky nashromážděné penzijním fondem mohou být uloženy na vkladových účtech nebo v vkladových listech komerčních bank (nejvýše 10% majetku penzijního fondu)
Hodnota jedné nemovité nebo movité věci nesmí být vyšší než 5% majetku, jedním emitentem může být vydáno nejvýš 20% jmenovité hodnoty CP v portfoliu PF. PF nesmí nakupovat akcie jiného PF. Minimálně 5% zisku připadá do rezervního fondu, maximálně 10% se rozděluje podle rozhodnutí valné hromady. Zbytek jde účastníkům pojištění
9. Druhy šeku
- podobný směnce, CP, převoditelný rubopisem, je to platební příkaz, kdy má banky příkaz vyplatit peníze
- bankovní – výstavcem je banka nebo jiný finanční ústav (vysoce kvalitní šek)
- soukromé – zpravidla ze šekové knížky, který dostal majitel k účtu
- na jméno
- na „řad“
- rektašek – „nikoliv na řad“
- na doručitele
- cestovní šek (eurošek) – forma soukromého šeku vzniklá pro potřeby cestovního ruchu
10. Jaké rezervy tvoří komerční banky
Povinné minimální rezervy – dány Centr.B (uloženy v CB, jsou nástrojem monetární politiky)
Dobrovolné rezervy (zbytek po odečtení povinných rezerv – KB může nakupovat CP, poskytovat úvěry…)
Rezervy na straně aktiv:
Primární rezervy (hotovost v bance, nepřináší výnos)
Sekundární rezervy (aktiva s vysokým stupněm likvidity)
Dobrovolné rezervy (tvoří dle uvážení, slouží ke krytí výkyvů a ztrát)
Priklad na obligace: trřní cena obligace 8500, nominální cena 10000. Kuponovasazba 9%, a úroková sazba 11%.Pro kontrolu mě vyšlo 9 379,51 Kč. Priklady jsem mela myslim dobre.2 příklady: - koupit nemov. buď za 300 tis. v hotovosti nebo záloha hned 150 tis. a 200tis.po 2 letech, může uložit na termínovaný vklad s úrokem 9% p.s. Co je výhodnější?
5. VARIANTA1. Funkce ČNB
- emituje hotovostní peníze, mění poškozené
- pečuje o cenovou stabilitu
- bankovní regulace – prosazování podmínek, pravidel (kontrola, sankce)
- vykonává dohled nad finančním trhem, nad bankami, pojišťovnami, obchodníky s CP, centrálním depozitářem, investičními fondy...
- rozhoduje o žádostech na udělení licencí, kontrola dodržování zákonů
- vede centrální registr úvěrů
- je to banka bank
2. Co je rozpočtová skladba
- třídění příjmů a výdajů veřejných financí, které respektuje rozpočtové zásady (jednotnost, závaznost, stabilita rozpočtu, srozumitelnost, kompatibilita s mezinárodními standardy)
- řídí peněžní operace z hlediska odpovědnostního, druhového, odvětvového, konsolidačního
- z organizačního hlediska je rozpočet členěn do kapitol (třídění podle resortů)
3. Co je lombardní úvěr
- krátkodobý úvěr zajištěný zástavou movité věci nebo práva. Úvěr na fixní částku s pevnou lhůtou splatnosti
- Lombard CP – v zástavě jsou CP obchodovatelné na burze – úvěr na 60-90% kurzové hodnoty CP
- Směnečný lombard – lombardovány pouze eskontovatelné směnky
- Zbožní lombard – zastavovány jsou dispoziční papíry (skladní list, konosament, nákladní list) movitých věcí – úvěr maximálně 50% tržní hodnoty zboží.
- Lombard na zastavení práva – úvěr proti pozastavení pohledávek všeho druhu – úvěr do výše 75% nominální hodnoty pohledávek
4. Rozdíl mezi nominální a reálnou úrokovou mírou
Nominální úrokové sazby jsou úrokové sazby uváděné explicitně ve smlouvách o úvěru resp. vkladu. Naproti tomu reálné úrokové sazby získáme tak, že nominální úrokové sazby tzv. deflujeme, tj. snížíme o oslabení reálné hodnoty (tj. kupní síly) půjčované resp. vkládané peněžní částky během období, na které je půjčována resp. vkládána. Oslabení reálné hodnoty peněžní částky za dané období je rovno inflaci za toto období.
5. Co je to KOBOS na BCPP
BCPP = Burza cenných papírů Praha je největším organizátorem trhu s cennými papíry v České republice. Ze zákona je akciovou společností. Je založena na členském principu, což znamená, že přístup do burzovního systému a právo obchodovat mají pouze licencovaní obchodníci s cennými papíry, kteří jsou zároveň členy burzy. Pražská burza si získala pozici respektovaného a stabilního trhu. Je členem Federace evropských burz (FESE) a americká komise pro cenné papíry jí udělila statut tzv. „Designated Offshore Market“, tedy trhu bezpečného pro americké investory. Trvalému zájmu se pražská burza těší jak mezi domácími, tak i mezi zahraničními investory.
KOBOS = Kontinuální burzovní obchodní systémburzovní systém pro obchodování a vypořádání obchodů s cennými papíry na Burze cenných papírů Praha založený na průběžném obchodování při proměnlivé ceně
6. Co je protest na směnce
- na základě protestu lze uplatnit postih. Směnečný protest je učiněn písemně soudem či notářem protestní listinou. Na včasném uskutečnění závisí zachování některých směnečných práv. Není-li protest uskutečněn, nezaniká nárok vůči hlavnímu dlužníku (tj. příjemci cizí směny, resp. výstavci vlastní směnky).
Protestační doložka – jejím užitím je každý potenciální směnečný věřitel zproštěn povinnosti učinit protest pro nepřijetí, popř. pro neplacení (vyjádření: „Bez protestu“, „Bez útrat“)
7. Jak vstupuje do společnosti rizikový kapitál
= investice ve formě zvýšení základního kapitálu; do podniku, který potřebuje finanční prostředky, vstupuje specializovaná instituce jako rizikový investor; neposkytuje pouze peníze, ale podílí se i na řízení společnosti, a to bez ohledu na podíl ZK, mívá právo veta v určitých případech. Rizikoví investoři vstupují do společností, jejich akcie nejsou obchodovány na burze (nemusí jít vždy o a.s.). Rizikový investor po určité době odchází – prodá své zhodnocené akcie na burze, příp. je prodá původním vlastníkům. Typy rizikového kapitálu vyplývají z fází, v nichž do společností rizikoví investoři vstupují:
Předstartovní – peníze na vývoj výrobku
Startovní – podniku s připraveným produktem a jasně vymezeným trhem
Financování počátečního rozvoje fy – pro podnik mladší 3 let a nemá velký zisk
Rozvojový – kapitál pro rozšíření činnosti, pokud jsou jiné formy financování nedostupné
Financování akvizic – zájemce o akvizici je pak spolu s investorem spoluvlastníkem fy
Záchranné financování – dříve úspěšná firma má nyní potíže, ale lze ji zachránit
8. Rizika finančního trhu z pohledu jeho účastníků
- riziko úpadku dlužníka – dlužník nebude schopen dostát svým závazkům
- riziko snížení hodnoty – souvislost s inflací, vysoké u akcií
- riziko snížení příjmu ze zapůjčeného kapitálu – volné peněž. prostředky zapůjčeny za pevný a předem stanovený úrok a dojde ke zvýšení úrok. míry = věřitel utrpí ztrátu
- riziko plynoucí z potřeby rychlé návratnosti úvěru – věřitel má zájem na rychlém zaplacení
9. Co je to vnitřní hodnota akcie
- podíl vlastního kapitálu, který připadá na jednu akcii – závisí na ní kurz akcie
10. Finanční deriváty
= formy termínovaného obchodu (většinou kontrakty vystavené nejvýš na rok). Mohou být i cennými papíry (pak se jedná o burzovní termínované kontrakty). Podkladovým aktivem jsou instrumenty finančního trhu (měna, cenné papíry, indexy, úrokové sazby…)
- předmětem koupě je právo, ne movitá věc
Požívání derivátů má za cíl:
Obchodování – nejedná se o bezrizikový obchod, takže je tu vidina velkého zisku
Zajištění – proti ztrátám v důsledku prudkých výkyvů daného aktiva
Arbitráž – založená na využití cenových diferencí (teritoriálních nebo časových)
- forwardy = dohoda o koupi / prodeji zboží k určitému datu za předem stanovenou cenu
- futures = závazek kupujícího koupit aktivum (CP, dluhopis, měnu) k určitému dni za danou cenu a závazek prodávajícího prodat dané aktivum za stejných podmínek
- swapy = prodej CP či deviz v aktuálním kurzu se současným podpisem smlouvy o budoucím odkoupení zpět za předem dohodnutou cenu
- opce = právo nikoliv povinnost k budoucímu datu uskutečnit obchod s CP / devizami za předem sjednanou cenu; opční cena je cenou za právo volby (využití / nevyužití opce)
1. př. jakou hodnotu má 9 měsíční dluhopis o nominální hodnotě 100 tis Kč sdiskontní sazbou 0,0625.2. př. který z pětiletých dluhopisů s nominální hodnotou 10 tis Kč je proinvestora lepší.Kuponová sazba u 1. je 6%, tržní cena 8.500,-  u druhého je sazba 14% a tržnícena 12.450,-
6. VARIANTA
1. Co jsou to peníze
- jakékoliv aktivum, které je všeobecně přijímáno jako prostředek směny
-vyjadřují peněžní vztahy, které vznikají a rozvíjejí se při získávání, rozdělování, přerozdělování a užití peněžního kapitálu. (mince a papírové peníze)
funkce: prostředek směny (platidlo), ocenění (zúčtovací jednotka), uchování hodnoty
2. Cenné papíry dle převoditelnosti
na majitele – vlastníkem je ten, kdo CP předloží (jsou převoditelné pouhým předáním),
na řad – označují oprávněnou osobu jménem, firmou. Převod je možný rubopisem,
na jméno – označují oprávněnou osobu jménem, firmou. Převod je možný cesí, tedy písemnou dohodou, o níž je uvědoměn dlužník (emitent)
3. Způsoby vydávání cenných papírů
uzavřená emise (emitent se s investory domluví předem, emise CP je oznámena jako fakt)
veřejná emise (v upisovacím listu zavazuje k odběru daného množství za daný kurz),
veřejná soutěž (tendr na cenu – kdo dá víc, tendr na množství – kdo koupí víc)
4. Kdy byste doporučili dluhopisy s pevnou úrokovou sazbou a kdy s pohyblivouúrokovou sazbou
- pevné úročení pro věřitele je vhodné za neinflačních podmínek; tedy doporučení pro krátkodobé dluhopisy (kdy lze částečně prognózovat výnos). Pro emitenta naopak, protože má jistotu, že bude platit pevně daný výnos - pohyblivé úročení v podmínkách není stanovena přesná úroková sazba, ale způsob, jak bude určena (např. podle mezibankovní sazby PRIBOR). Může být doplněno i stanovením max./min. úrokové sazby; tedy doporučení pro středně/dlouhodobé dluhopisy (kdy už prognózovat výnos lze jen omezeně). Pro emitenta je to výhodné naopak pro krátké období, pokud je prognóza nízkých úrokových sazeb.5. Co je burza- burza je složitý ekonomický, organizační a technický systém fungující v rámci kapitálového trhu, jehož funkcí je časová a místní koncentrace nabídky a poptávky po cenných papírech. Umožňuje tvorbu kurzů, zprostředkovává uzavírání a vypořádání obchodů s CP.
- trh, který funguje na základě stanovených pravidel (určené místo, určený termín, aktiva na burze nemusí být fyzicky přítomna atd.)- fce burzy: obchodní, alokační, cenotvorná, spekulační
6. Speciální (podílový) fond- může mít formu investičního fondu, otevřeného i uzavřeného podílového fondu
- od veřejnosti shromažďují prostředky fondy cenných papírů (v portfoliu má CP obchodovatelné na burze, státní dluhopisy, bankovní dluhopisy, podílové listy, finanční deriváty), fondy nemovitostí (v portfoliu má nemovitosti provozované za účelem zisku, účasti v nemovitostních společnostech) a fondy fondů (portfolio tvoří CP jiných fondů – od jednoho emitenta nesmí být víc než 25% portfolia, likvidní CP)
7. Jak jsou rozděleny cenné papíry k obchodování na BCPP- podle způsobu obchodování a podle stanovení kurzu
obchodní skupiny 1 (Všechny akcie a dluhopisy s výjimkou akcií obchodovaných ve SPAD a emisí listinných akcií a dluhopisů), 2 (Listinné akcie a dluhopisy), 3 (Vybrané akcie zařazené k obchodování ve SPAD), 8 (Investiční certifikáty), 9 (Futures), 0 (Waranty)8. Co je to zajištění vkladůaby ukončení činnosti KB mělo minimální dopady na klienty - Fond pojištění vkladů; má dvě hlavní funkce: preventivní pro banky (snižuje riziko panických výběrů vkladů z bank veřejností, jestliže se rozšíří negativní informace o finanční situaci banky) a sanační pro vkladatele.
Výše náhrady se vypočítá z celkového objemu pojištěných vkladů jednotlivého vkladatele u dotčené banky a poskytuje se ve výši 100 % tohoto objemu, maximálně však do výše ekvivalentu 50 tisíc EUR pro jednoho vkladatele u jedné banky. 9. Princip faktoringu- odkup krátkodobých pohledávek bankou z iniciativy majitelů pohledávek (věřitelů) bez jejich zpětného postihu (na rozdíl od eskontu směnek není prodejce ani skrytým dlužníkem)
- urychluje uzavírání smluv, banka na sebe bere rizika z nezaplacení závazku a dodavatel (věřitel) nemusí vázat kapitál v pohledávkách. Může být i revolvingový faktoring.
- dle schématu ve skriptech (faktoringová smlouva, předání zboží odběrateli a dokumentů bance-faktorovi, která na jejich základě uskuteční odkup pohledávky – snížené o faktoringovou sazbu – 4%riziková provize, poplatky: spojené s evidencí, celní, pojištění, diskont. Po dovozci pak faktor vymáhá pohledávku v době splatnosti, inkaso)
10. Typy platebních karet dle způsobu zúčtování transakcí- platební (platební prostředek vydaný k běžnému účtu, transakce se účtují souhrnně k danému termínu),
úvěrové (umožňuje hradit závazky ve splátkách),
debetní karty (karta je kryta zůstatkem na účtu, transakce se účtují jednotlivě)
příklady:1.) vystavte lhůtní vistasměnku jako součást dokumentárního akreditivu- s tímhle bojovali asi všichni, ale důležité bylo uvést na samotné směncevystavující banku, korespondenční banku, akcept, aval a pak už asi nějaký bodyza to dávala, někdo snad měl i plný počet 102.) K 1. lednu 2004 je na vkladní knížce uloženo 157 000 Kč. Kolik si vyberete6. dubna 2006, pokud je roční úroková míra 9%? (dle ACT/360)- tzn. smíšené úročení = 2 roky složené úročení a 95(96) dnů jednoduché úročení= Po(1+i)2 * (1+i*t)
7. VARIANTA
1. Charakterizujte hlavní význam a funkce finančního zprostředkovatele- instituce umožňující méně rizikové vztahy dlužníka a věřitele (komerční banky, pojišťovny nebo investiční společnosti)
- zákl. funkce:
transformace peněz a kapitálu – kvantitativní, časová, teritoriální…
redukce transakčních nákladů – úspory z rozsahu (jsou to specialisté)
monitorování bonity dlužníků – dlouhodobá znalost dlužníka = dobrá investice
racionalizace platebního styku – zejména banky zajišťují platební systém země
2. Směnka - k čemu se dá použít- jako platební prostředek nebo k získání či poskytnutí úvěru, jako platební prostředek s časovým odkladem
= bezpodmínečný závazek směnečného dlužníka zaplatit majiteli směnky v určitý den na určeném místě dlužnou peněžní částku
3. Kdo může obchodovat na burze BCPPK uzavírání burzovních obchodů jsou oprávněni pouze členové burzy a ze zákona o podnikání na kapitálovém trhu také ČNB a Česká republika (prostřednictvím MFČR). Podmínky účasti na burzovních obchodech upravují Burzovní pravidla v částech Pravidla členství a Pravidla obchodování. Členem burzy může být jen obchodník s cennými papíry nebo zahraniční osoba s povolením k poskytování investičních služeb, která splňuje podmínky stanovené Burzovními pravidly. Mezi další povinnosti patří členství v Garančním fondu burzy (GFB), pouze tehdy je člen oprávněn nakupovat a prodávat cenné papíry. Majetek GFB potom slouží k pokrytí rizik vyplývajících z vypořádání burzovních obchodů. Člen burzy jedná vždy vlastním jménem prostřednictvím svého makléře. Převedení členství na jiný subjekt je možné pouze za souhlasu burzovní komory. Burzovní komora je oprávněna uložit členovi, který poruší povinnosti stanovené Burzovními pravidly, opatření.
- existuje možnost, jak se dostat na trh bez členství = mimoburzovní systém RMS (RM-SYSTEM) - zde není potřeba žádného členství a obchodování se může jak právnická tak i fyzická osoba přímo
4. Co je ISIN
- identifikační kód podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci CP (sestává z kódu země, základního čísla, specifikace akcií). Vydává ho Centrální depozitář CP každé schválené emisi veřejně obchodovatelných CP. Je důležitou součástí CP, je třeba vyplnit je v objednávce na BCPP.
5. Finanční rizika – charakteristika
je pravděpodobnost změny hodnoty podniku v důsledku neočekávaných událostí.
- lze rozdělit na a
Systematické riziko je složka finančního rizika, kterou lze popsat funkční závislostí na rizikových faktorech a času.
Specifické riziko je individuální riziko konkrétního nástroje, které nezávisí na obecných rizikových faktorech.
Řízení finančních rizik má na starosti risk management
5. Finanční rizika – charakteristika = dle skript: jde o potenciální ztrátu vyplývající z daného fin. Instrumentu (úvěrové – neschopnost splácet, úrokové – kolísání ú.míry, tržní – změna tržních cen, inflační – vliv na reálnou výnosovou míru investic, obchodní – právní, reputační, daňové…)
6. Nepřímé nástroje ČNB - vyjmenovat- operace na volném trhu: přímé operace, repo operace, switch operace
- diskontní nástroje: diskontní úvěr, lombardní úvěr, reeskontní úvěr
- intervence devizového kurzu: konverze, swapy
- povinné minimální rezervy: přímý i nepřímý nástroj
7. Rozdělení a charakteristika platebních karet podle druhu záznamu
- s reliéfním záznamem – pro použití v mechanickém snímači- s magnetickým záznamem: k výplatě hotovosti z bankomatů, k elektronickému placení; údaje zakódovány v magnetickém proužku; požití je vázáno na PIN
- čipové: obsahují mikroprocesor; existují různé druhy čipů; nejvyšší stupeň ochrany, lokální ověření PINu a finanční krytí transakce (vyšší bezpečnost)
- laserové: stejný princip dat jako CD, vysoká kapacita paměti; nevýhodou je možnost kopírování dat,