Úrokování

Úrokování
Vzorečky:
Úrokové sazby ČNB
DISKONTNÍ SAZBA – ZÁKLADNÍ SAZBA = dolní mez pro:
pohyb krátkodobých úrokových sazeb na peněžním trhu
ČNB za tuto sazbu půjčuje komerčním bankám, ale pouze do určité výše peněz
LOMBARDNÍ SAZBA
sazba za kterou půjčuje ČNB komerčním bankám nad objem peněz v diskontní sazbě
Diskontní a lombardní sazba tvoří koridor pro vytváření REPO sazby.
Úrokové sazby, za které si mezi sebou půjčují komerční banky:
REPO SAZBA – při REPO-operacích přebírá ČNB od komerčních bank přebytečnou likviditu a bankám předává jako zástavu cenné papíry. Obě strany se také zavazují, že po uplynutí doby splatnosti, proběhne reverzní transakce. ČNB vrátí částku zvýšenou o dohodnutý úrok.
Základní doba trvání těchto operací je 14 dní.
PRIBOR – sazba, za kterou jsou obchodní banky ochotny půjčovat svým „kolegyním“. PR – Prague, IB – interbank, O – offered, R – rate.
PRIBID (Prague Interbank Bid Rate) – sazba, za kterou jsou obchodní banky ochotny nakupovat peníze od svých „kolegyň“.
Úrok
cena placená věřiteli za vypůjčený kapitál
cena za zbavení možnosti disponovat se svými penězi
rozdíl mezi vypůjčenou a vrácenou částkou zápůjčního kapitálu
kompenzace za možná rizika změny v hodnotě zapůjčeného kapitálu
Úroková míra (%):
podíl úroku a zapůjčené částky kapitálu za určité období
Úroková míra závisí na:
diskontní sazbě
→ r. 1997 - 13 %
→ srpen 2007 - 2,25 %
mezibankovní úrokové sazbě (PRIBOR)
→ říjen 2007 - 3,83 %
riziku půjčky
době půjčky
výši zapůjčeného kapitálu
Referenční datum
jednotný časový okamžik, k němuž jsou vztaženy různé finanční částky či toky probíhající v různé době
referenční datum současnost - finanční toky se přepočítávají na jejich současnou hodnotu
referenční datum okamžik poslední platby - jde o koncovou (budoucí) hodnotu
Jednoduché úrokování
úrok se určí ze základní částky a nepřipisuje se ke vkladu
obvykle se používá v situacích, kdy doba půjčky není delší než 1 rok
Jednoduchý úrok (I)
I = P . r . n
P…. základ (počáteční vložený kapitál)
r …. jednoduchá úroková míra
n …. počet úrokovacích období
Splacená částka (S)
S = P + I = P . (1 + r . n)
Jednoduchý diskont (D)
- odvozuje se od splatné částky
D = S . d . n
S …. splatná částka
d …. jednoduchá diskontní míra
n …. počet období
Základ (P)
- částka, kterou obdrží dlužník
P = S - D = S . (1 - d . n)
Složené úrokování
- počítají se i úroky z úroku
- úroky se připisují k základu a s ním se úročí, exponenciální narůstání základu
Splatná částka (S)
S = P . (1 + i)n
P …. základ
i …. složená úroková míra
n …. počet úroko