Vypracované otázky

Co je cap opce
Znamená že překročíli ve stanovených rozhodných dnech dohodnutá referenční úroková sazba smluvně a pevně stanovenou cap sazbu, vznikne držiteli opce nárok na vyplacení rozdílu těchto dvou sazeb, vztažený k nominální hodnotě a úrokovému období. Pokud na začátku období není ref. Sazba nad cap. Sazbou, žádné plnění nevzniká. Variabilně úročené úvěry. 279
Co je floor opce
Opak cap. Poku referenční sazba spadne v úrokovém období pod cap sazbu, má povinnost prodávající zaplatit rozdíl na vztaženou nominální hodnotu kontraktu. Proměnlivě úročené pohledávky.
která je dražší?
Dražší bude cap opce, protože u floor nemůže referenční sazba sazba spadnou pod 0% 278
co je to dlouhá a krátká pozice
Když jsem v dlouhé pozici, mám právo na uplatnění svého nároku. A vlastní opci.
Co je to collar? Jsem věřitel nebo dlužník
Kupující je v pozici kupujícího cap a současně v pozici prodávajícího floor. Kupující tedy obdrží plnění pokud je ref. Sazba nad cap sazbou naopak musí plnění poskytnou on pokud je referenční sazba pod cap sazbou.
Jsem jak dlužník tak věřitel str 280
Akceptační úvěr
Banka akceptuje cizí směnku, vystavenou jejím klientem potřebujícím krátkodobý úvěr. Neposkytuje mu žádné peněžní prostředky, pouze se za ni zaručuje a přijímá úlohu hlavního směnečného dlužníka. Za to si vezme akceptační provizi. Str74
Co jsou to strukturované produkty? Jsou derivované?
Jsou derivované.
Strukturované produkty lze považovat bud za vklady nebo za investiční cenné papíry, výnosy bývají závislé na vývoji cen podkladových aktiv. Slučují vlastnosti klasických investičních nástrojů s některými vlastnostmi finančních derivátů různých podkladových aktiv. Str. 302
33.Co jsou certifikáty? Plain- vanila certifikáty
Představují dluhové instrumenty(cenné papíry) emitované významnými finančními institucemi, které získavají jejich prodejem peněžní prostředky. Další vlastností je i to, že je jejich emitenti kotují na předem určených burzách.
Syntetizují vlastnosti klasických dluhopisů s některými vlastnostmi finančních derivátů.
Výnosově rizikového profilu
Klasika: předem určený termín splatnosti Deriváty: ceny se odvozují od tržních cen promptních
-základní charakteristickou vlastnosí je, že jejich hodnota roste přímo úměrně s růstem či poklesem hodnoty podkladového aktiva.str 318
Proč připojištění a ne pojištění?
Protože pojištění se vyplácí ze státního rozpočtu, ale z fondů samotných.str 99
Jaké znáte sazby centr. Banky? A jaké jsou největší
Lombardní: jsou zajištěny zástavou na věci movité nebo na práva (cenné papíry)
Repo sazba: Prodej cenných papírů kom. Bankám s následným odkupem za dohodnutý úrok
Diskontní sazba:krátkodobé, banky si je berou, aby překlenuly výkyvy ve své likviditě
V době kdy jsou úvěrové sazby nízko, budete držet peníze nebo nakupovat obligace
Budu držet peníze, protože z obligací bych neměl potřebný zisk
Jaký je rozdíl mezi future a forwards?
Forvard není obchodovatelný, forwards lze uzavřít téměř na cokoliv, futurem pouze na vybrané druhy podkladových aktiv 248-251
Rozdíl mezi otevřeným a uzavřeným podílovým fondem
Otevřené: podílové listy jsou na poždání kdykoli odprodatelné investiční spo, jež ho spravuje
Uzavžené: majitélé nemají právo na v době existence fondu na zpětný odprodej investiční společnosti, která je vydala. Zpětná přeměna na hotové peníze může být realizovana na sekundárním trhu. Str97
Kolísání cen u straddle
Čím je kolísání větší, tím větší bude i zisk pro toho kdo je v dlouhé pozici.
Přesně naopak pro toho kdo bude v krátké
Faktory, které ovlivnují prémie za cap:
Výše cap sazby: čím nižší je cap sazba, tímnastává plnění plynoucí z cap častějí a vyšší.proto snižováním sazby roste prémie
Nominální hodnota: s růstem hodnoty roste se zvyšují objemy plnění a i prémie
Úrokový rozdíl mezi cap a refe. Sazbou: čím nižší bude tento rozdíl, tím včastější a zárovně i vyšší bude plnění
Celková doba: čím dleší bude doba trvání, tím větší je úrokové riziko v krátké pozici podstupovat.278
Co je lepší, dollar nebo cap
Lepší je dollar, protože výsledná prémi placená za nákup dollar je nižší než prémie za cap
Prémie dollar: prémie cap-prémie floor str281
Když je hospodářský cyklus na vrcholu, které cenné papíry budu nakupovat?
Pokud je ekonomika na vrcholu nakupuji obligace s fixním úrokem 236
co je to margin? Margin call, jaký je to druh obchodu
Znamená to nákup cenných papírů na úvěr (margin), pokud kurz akcií klesne a podíl klienta se na maržovém účtu se v důsledku toho sníží. Obchodní s cennými papíry zašle k klientovi příkaz margin call, aby svůj vklad zvýšil a vyrovnal smluvně určenou minimální hodnotu jeho podílu 241
Prázdný prodej
Je to druh spekulace, vychází z krátké pozice investora, v jeho úmyslu profitovat na předpokládáném poklesu kurzu cenného papíru i přes t, že jej nevlastní242
V době kdy rostou úrokové sazby, tak akcie rostou nebo klesají
Růst úrokových sazeb znamená pokles tržních cen akcií. Důvod: vyšší úrokové sazby zvyšují náklady firem na jejich externí financování. To je provázeno sníženým budoucích zisků a poklesem tržnich cen 198
Přibližuje se promptní cena k termínované nebo naopak
U futures: pokud nedojde v průběhu kontraktu k nečekaným událostem, tak se promptní cena dohání termínovanou
Druhy swapu
Je to termínovaná smlouva, kterou se dva s