Vypisky_prednasky_1-10

pro pořízení, výstavbu a rekonstrukce nemovitostí.
- Jsou zajištěny zástavním právem k nemovitosti, poskytují se v horizontu 5-30 let.
ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 17 -
- Minimální podíl vlastních zdrojů klienta je 30% ceny nemovitosti.
- Poskytování HÚ musí mít obchodní banka povolena v licenci od CB
- Úročení HÚ závisí jako u jiných úvěrů na ceně finančních zdrojů banky, vhodný je kombinovaný
úrok.
- Pokud je využito hypotečních zástavních listů (jsou na pasivní straně rozvahy banky, musí být krytý
hypotečním úvěrem, který je zajištěn nemovitostí) , potom je základem úročení jejich úrok.
- Splácení hypotečního úvěru je prováděno tzv. anuitami, tj. konstantními splátkami se složkou
úmoru a úroku. (tzn.částku platím pořád stejnou, ale vlivem inflace, … se mění v rámci této částky
část, která představuje úrok, a část, která představuje úmor)


Výše splátek podíl úmoru
Podíl úroku

t
Vzhledem k účelu úvěru stát podporuje poskytování hypotečních úvěrů formou příspěvků ke snížení
úroků a daňových výhod.
Neúčelový hypoteční úvěr – tzv. „americká hypotéka“, volné využití úvěru, proti zástavě nemovitosti
do 70% odhadu (platnost v 4/2004)

Projektové financování
Financování samostatných, ekonomicky i právně vymezených akcí – projektů, návratnost bankovních
úvěrů je zajištěna pouze budoucím finančním tokem (cash flow) z této akce – projektu.
Projekt se vyznačuje vysokou kapitálovou náročností, z důvodu diverzifikace rizika se projektu
zúčastňují:
- nositelé projektu – sponzoři
- stát prostřednictvím svých institucí
- banky
- budoucí vlastníci
- budoucí provozovatelé
- apod.
Banky mohou financování určitého projektu zajistit i samostatně, pokud je pro ně akceptovatelné
riziko, kapitálová náročnost a odpovídá jejich strategii.
Účast bank jako:
- aranžér – sjednává podmínky financování, posuzuje rizika
- agent – řídí financování, vede účty, sleduje podmínky smluv
- nebo jako obojí

SPV (special purpose vehicle) – speciální účelová instituce založená proto, aby se do ní nalili úvěry,
investice, sponsorika,…, tam se to všechno připraví. Zakládá se to kvůli průhlednosti projektu a kvůli
převedení finanční zátěže z firem sem.

7.přednáška 3.4.2007

Alternativní formy financování
Faktoring
Smluvně sjednaný průběžný odkup krátkodobých pohledávek bankou nebo faktoringovou společností
od věřitele. Funguje to tak, že uzavřeme s bankou smlouvu, banka potom vymáhá za nás pohledávky a
banka nám je postupně proplácí (samozřejmě s připočítanými úroky a poplatky).

Pohledávky splatné do 18 dnů vzniklé poskytnutím nezajištěného dodavatelského úvěru.

Faktoring plní fci:
- garanční (odkup bez regresu)
- úvěrovou (předfinancování)
ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 18 -
- správa pohledávek (vymáhání, správa)

Cena faktoringu:
- faktoringová provize (riziko, náklady)
- úroková sazba (v případě předfinancování)

Pohledávka je jistě příjemnou složkou aktiv, avšak z pohledu CF jsou pohledávky důležité teprve
tehdy, až nám je někdo zaplatí.

Forfaiting
Smluvně sjednaný jednorázový odkup dlouhodobých zajištěných pohledávek vzniklých poskytnutím
dlouhodobého obchodního úvěru obvykle při zahraničních obchodech
Cílem je podpora likvidity věřitele (vývozce), převod měnových, úrokových a platebních rizik na
forfaitéra.
Pohledávky jsou zajištěny obvykle bonitní bankou (záruka, aval), splatnost až 8 let.

Cena forfaitingu:
- diskont (srážka z pohledávky, úroky, rizio, náklady – management fee)
- závazková provize (rezervace finančních prostředků – commitment fee)


Leasing
Smluvní pronájem investičních zařízení a předmětů dlouhodobé spotřeby mezi pronajímatelem a
nájemcem (uživatelem).
Leasingová smlouva je uzavírána na dobu určitou nebo neurčitou, na plnou (full pay out) nebo
částečnou (non full pay out) amortizaci předmětu.

Smyslem leasingu je podpora odbytu, užívání předmětů bez potřebného kapitálu (uživatel), dosažení
zisku leasingových společností – účast bankovního kapitálu, rozšíření služeb banky, využití poboček,
znalost klientů apod.
Výhodou leasingu je účtování splátek do nákladů, stabilní kalkulace, předmět pronájmu není v bilanci
uživatele.

Operační leasing (přímý)
Mezi výrobcem (obchodníkem) jako pronajímatelem a nájemcem, pro banky příležitost úvěru, plateb,
účtů apod.

Finanční leasing (nepřímý)
Mezi výrobce (obchodníka) a nájemce vstupuje leasingová společnost, banky se ve společnostech
zúčastňují svým svým kapitálem. (Poslední splátka do plné hodnoty předmětu)

Cena leasingu:
- amortizace pronajatého předmětu
- náklady na servis (operační leasing)
- cena finančních zdrojů (úrok)
- odměna za zprostředkování
- složka zisku

Rizikový kapitál (venture capital)
- Podstatou je investice do perspektivních firem bez majetkových záruk s cílem zhodnocení do 2-5 let.
- Zdrojem rizikového kapitálu mohou být fyzické osoby, penzijní fondy, banky, investiční instituce (i
s podporou státu) apod.
- Rizikový kapitál se sdružuje do Fondů rizikového kapitálu, jeho správce provádí výběr firem pro
investice, analýzy, monitorování apod.
ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 19 -
- Rizikový kapitál vstupuje do firem přímo v různých fázích, není podmíněn určitým podílem ve
firmě, není obchodovatelný.
- Zisku je dosaženo prodejem majetkového podílu (výstup z firmy).
- Neúspěšná investice může znamenat úplnou ztrátu, při konkurzu firmy má rizikový kapitál charakter
podřízeného dluhu.
- www.cvca.cz – czech venture capital asociation

Bankovní záruka
Písemný závazek banky, zaplatit oprávněné osobě (beneficientovi) určitou peněžní částku podle
podmínek stanovených v záruční listině.
Banka přejímá záruku na základě mandátní smlouvy.
Jedná se o mimobilační operace, v případě uplatnění záruky vzniká aktivní bilanční položka obvykle
s nižší klasifikací (nízká bonita).

Záruky akcesorické – vázané na zaručený závazek
Záruky abstraktní – bez vazby na hlavní závazek, plnění na první výzvu

Platební záruky – záruky banky za platební závazky klientů
Neplatební záruky – záruky banky za splnění podmínek kontraktů

Běžné druhy záruk (neplatební druhy záruk)
Záruka za vádium (bid bond = nabídkový závazek) – splnění nabídky tendru
Kauční záruka (performance bond = záruka za kvalitu) –provedení podle smluvních podmínek
Akontační záruka (advance payment guarantee) – navrácení zálohy
Celní záruka (customer guarantee) – na zaplacení cla a poplatků
Záruka za úvěr (loan guarantee) – za zaplacení bankovního úvěru
Stand by Letter of Credit – podmínky podobné dokumentárnímu akreditivu.

Banky v záručním vztahu
Ručící banka – výstavce záruky, vstupuje do závazku
Avizující banka – banka příjemce záruky, sděluje beneficientovi její vystavení, banka nevstupuje do
závazku
Potvrzující banka – potvrzuje záruku na základě požadavku příjemce záruky, banka přejímá stejný
závazek jako ručící banka


Banka avizující (nebo potvrzující) Banka ručící
Banka v Rio de Janeiro KB v České republice



Dodavatel obchody odběratel










ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 20 -






8.přednáška 10.4.2007

Mezibankovní platební styk

Platební styk patří historicky ke klasickým činnostem bank, je jednou ze tří základních funkcí
obchodní banky.

Základní členění
- platební styk bezhotovostní a hotovostní (mimo banky)
- tuzemský a přeshraniční (postupně se prolínají - €, vstup do EU, …)
- platby hladké (z účtu na účet mezi libovolnými subjekty, jedinou podmínkou provedení je
dostatek peněz na účtu) a dokumentární (mezinárodní plat.styk většinou, mají za účel
zrealizovat hlavně mezinárodní operace,…)

Platební systémy
- Netto – kompenzace položek (nezúčtovávají se jednotlivé položky mezi bankami, ale jen si řeknou,
kolik prošlo za den peněz – aspoň myslím, ještě bych ale nadýchala ☺ )
- Brutto – zúčtování jednotlivých položek den co den (př. clearingové centrum v ČR)


CERTIS – Czech Expres Real Time Interbank (gross) Settlement

Banka Banka

Clearingové centrum ČNB

Banka Banka


Položky jsou neodvolatelné, zúčtované pouze v CZK, nedostatek zdrojů na účtě banky je možno
pokrýt úvěrem ČNB .
Clearing je efektivní, banky nemusí držet zůstatky na účtech pro každou banku jednotlivě.

Zákon o platebním styku č.214/02 Sb., účinnost od 1.1.2003, harmonizuje předpisy o platebním
styku s EU:
- Vydávání licencí pro činnost platebních mezibankovních systémů v ČR a dohled nad systémy
ze strany ČNB
- Ochrana klienta v v platebním styku
- Ochrana platebních systémů a možnosti jejich novégho vzniku
- Lhůty v platebním styku
- Definice platebního systému apod.

Vyhláška o platebním styku č.62/2004 Sb. (K symbol nepovinný – pouze mimo CZK a rozpočty)

IBAN – International Bank Account Number
Kompatibilní číslo účtu pro zúčtování v rámci zemí EU, nová struktura čísla účtu bude používána
v ČR v souvislosti s členstvím v EU (Zejména kód banky jako první údaj v čísle účtu)
ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 21 -

Platební systémy v EU:
TARGET – Trans European Automated Real Time Gross Settlement Express Trasfer Systém
TARGET II – příprava, pro CB i obchodní banky

Provozuje Evropská centrální banka (ECB – 1999) jako propojení centrálních bank zemí EU,
zúčtování operací měnové politiky

EURO 1 – platební systém nettingový, provozuje ECB, členy jsou velké obchodní banky, technické
spojení sítě SWIFT
STEP 1 – clearingový bankovní systém v euro oblasti, využívá sítě SWIFT a EURO 1
STEP 2 – systém mezi bankami zemí EU s možností zúčtování se zeměmi mimo EU (zahájení 2003)

TERGET 2
- propojení národních CB a platebních systémů
- otevřené technické možnosti rozvoje přes SWIFT
- garance efektivity a ceny platebních operací
- kompletní funkce v průběhu roku 2007
- provoz v ČR patrně prostřednictvím systému CERTIS

SEPA – Single Euro Payments Area (2004 – 2010)
- jednotný formát systémů a platebních položek v EMU
- metodické propojení národních systémů
- propojení země EU + Island, Norsko, Švýcarsko, Lichtenštejnsko
- propojí banky, zúčtovací centra prostřednictvím PEACH Pan European Clearing Houses
- předpoklad snížení nákladů, tedy ceny operací

SYSTÉM PTS – Payments transaction systém
- hledá možnosti podpory a cesty propojení plat.systémů mimo TARGET, SWIFT, PEACH,
CERTIS apod.
- hlediskem jsou měny, čas země
- v ČR zastoupen crede Esperto Praha, řeší zadání bankovních a informačních systémů

Bankovní bezhotovostní převody

Podle příkazce rozlišujeme
- příkazy k úhradě – vydává dlužník
- příkazy k inkasu – věřitel, dohoda plátce a příjemce s vědomím banky nebo právních
předpisů
Platební dispozice mohou být bance přidány na předepsaných formulářích nebo elektronickou cestou,
včetně platební karty. Platební příkazy jsou jednotlivé, hromadné, jednorázové nebo trvalé.

Povinné náležitosti platebního příkazu:
- bankovní spojení plátce a příjemce platby (číslo účtu a kód banky)
- částka
- označení měny
- konstantní symbol (již nepovinný kromě SR)
- podpis výstavce (elektronický kód)
- datum vystavení
Nepovinně může být uvedeno datum splatnosti, variabilní a specifický symbol, jiné údaje po dohodě
s bankou.

Šeky
CP obsahující příkaz výstavce šeku bance (šekovníkovi) vyplatit oprávněnému majiteli šeku uvedenou
částku.
ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 22 -
Šeky jsou splatné na viděnou na rozdíl od směnky.
Šeky jsou proplaceny (honorovány) podle krytí na účtu ihned nebo vzaty k inkasu formou:
- zálohově, Cash letter systém
- proplaceny až po úhradě od šekovníka, After Final Systém

Druhy šeků:
- na řad (order šek) – převoditelný indosamentu
- na jméno (rekta šek) – omezení převodu na jinou osobu
- na majitele (an porteur šek) – osoba není uvedena

Obvyklé druhy:

Šeky soukromé – FO, firmy
Šeky bankovní – výstavce banka

Šeky křižované – chrání výstavu šeku proti proplacení neoprávněné osobě

šeky k zúčtování – označují šek se zákazem výplaty v hotovosti
zaručené šeky – šeky s bankovní zárukou jejich proplacení (banka šeky klientům vydala) bez ověření
krytí)

Cestovní šeky – využívané v mezinárodním cestovním ruchu pro výběry hotovostí nebo platby proti
druhému podpisu majitele, vydávají je velké světové obchodní banky

Eurošeky – identifikace kartou, systém postupně utlumován


Korespondenční vztahy bank
= zúčtování operací platebního styku, šeků, úvěrů, bankovních záruk, směnek, dealingových operací
apod. mezi bankami

Vedení účtů nostro (banka respondent) a účtů loro (banka korespondent) se zůstatkem finančních
zdrojů do nutné výše operací.
Integrační procesy, zavedení jednotné měny Euro a budování nových zúčtovacích přeshraničních
systémů plat.styku postupně omezují korespondenční vztahy bank.

SWIFT
- společnost pro celosvětovou mezibankovní komunikaci
- slouží pouze k předávání zpráv, nejedná se o clearingový systém
- přes 2 miliony operací ročně
- založen v Bruselu 1973, 239 bank, 15 zemí
- sídlo: La Hulpa, 8 000 finančních institucí z 206 zemí
- obchodní společnost, vlastněna akcionáři

Dokumentární akreditiv
Produkt platebního styku k zamezení rizika neplacení zejména v mezinárodním platebním styku.
Závazek banky na základě žádosti klienta (příkazce) poskytnout oprávněné osobě (beneficientovi)
plnění, pokud budou splněny stanovené podmínky (předání dokumentů).
Účastníci vztahu:
- příkazce (kupující)
- banka otevírající akreditiv
- oprávněný (beneficient)
- banka avizující popř.potvrzující (vstupuje rovněž do závazku)
Druhy akreditivu:
ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 23 -
Odvolatelný akreditiv – může být otevírající bankou zmírněn nebo odvolán, malá jistota beneficienta
(není téměř využíván)
Neodvolatelný akreditiv
Potvrzení akreditiv
Nepotvrzený akreditiv

Dokumentární inkaso
Představuje příkaz příkazce (dodavatele) své bance (vysílající banka), aby vyinkasovala u třetí osoby
(kupujícího), sama nebo prostřednictvím korespondenční banky (inkasní banka) určité plnění proti
předání stanovených dokumentů.
Banka odpovídá za splnění inkasních úkonů, nepřebírá však závazek, že plnění bude provedeno (na
rozdíl od akreditivu).

Oproti hladké platbě (bankovnímu převodu) je platba provedená dokumentárním inkasem jistější pro
prodávajícího, neboť kupující se dostane ke zboží (dokumentům) až po jeho zaplacení.


9.přednáška 17.4.2007

Devizové operace obchodních bank

Banky je provádějí z toho důvodu, že jsou finanční zprostředkovatelé.
Devizové operace provádějí banky na základě povolení ve své licenci vydané centrální bankou
(dealingová pracoviště banky).
Důvodem devizových operací bank je provedení plateb, obchodování s měnami podle nabídky a
poptávky, omezení měnových …přehodil rychlo slide ☺

Devizový (měnový) kurz

Devizový kurz je cena jedné měny vyjádřená v jednotkách jiné měny.
Apreciace – zhodnocení měny
Depreciace – znehodnocení měny

Kotace (systém) devizového kurzu, přímé (počet jednotek domácí měny za jednotku cizí měny) nebo
nepřímé.

Banky využívají měnových kurzů deviz a valut, kurzy nákupu (bid price), prodej (ASK price) a střed.

Měnové kurzy:

Pružné Nepružné


Limitované Nelimitované (floating) Korigované Diferencované

Nepružné
Korigované – přirážky ke kurzu v turistických podmínkách atd. – to bylo špatné, proto je třeba
korigovat to.
Diferencované

Pružné – působí na ně nabídka a poptávka
Limitované
Nelimitované

Základní devizové obchody obchodních bank:
ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 24 -
- vedení devizových účtů
- směnárenské služby
- poskytování devizových úvěrů



Devizový trh
DT označujeme jako místo setkávání nabídky a poptávky deviz, tvoří cenu měny – devizový kurz.
Důvodem účasti bank na devizovém trhu je obstarání zdrojů pro obchody a jejich klientů, realizace
zisku, omezit rizika devizových obchodů a zprostředkování operací.

Většina operací devizového trhu probíhá na trzích OTC (over the counter) – tzv. neorganizované trhy,
hlavní část obchodní banky.
Podstatně menší část probíhá na devizových burzách – tzv. organizované trhy, zejména opce a futures

Otevřená devizová pozice banky při devizových obchodech znamená rozdíl mezi devizovými aktivy a
pasivy v téže měně.
Dlouhá pozice – souhrn aktiv je vyšší než hodnota pasiv
Krátká pozice – souhrn pasiv je vyšší než hodnota aktiv

Základní operace bank na devizovém trhu
Základní typy devizových operací jsou promptní a termínové operace (podstata finančních derivátů –
podstatou jsou termínové operace – dnes podepíšeme smlouvu, operaci provedeme později).

handptrtsld1 Promptní (spot) operace
Prováděny aktuálním kurzem (spot) na devizovém trhu, okamžitá konverze, dodání měny ovlivněno
pouze lhůtou zúčtování operace

handbckptup Devizová konverze
Směna jedné měny za jinou podle aktuální potřeby banky (může být i termínová)

handbckptup Devizová arbitráž
Využívá rozdílů skutečných devizových kurzů na devizových trzích s cílem dosažení zisku nebo
vyrovnání devizových pozic banky (může být i termínová)

handbckptup Devizová spekulace
Operuje se s neznámými (předpokládanými) kurzy

handptrtsld1 Termínové operace
Charakteristický je rozdíl mezi časem uzavření obchodu a jeho vypořádáním. Smyslem je stabilizace
kolísání měnových kurzů, úrokových sazeb, obchodních rizik na devizových trzích a burzách.
Banky ji využívají rovněž k zajištění (hedging) svých otevřených pozic (zrcadlové pozice).

handbckptup Termínové operace forward
Realizují se na trzích OTC, dohoda o budoucím závazném kurzu budoucí konverze (forwardové
body)
FRA (forward rate agreement) – zajištění rizika z pohybu úrokových sazeb koupě fixní úrokové
sazby.

handbckptup Termínové operace futures
Realizují se na organizovaném trhu, na světových burzách, obvykle státní dluhopisy, úroky,
měnové kurzy (proti dolaru) a akciové indexy.
Pozice kupujícího označena jako dlouhá (long),. Pozice prodávajícího jako krátká (short)
Obchody prováděny brokery, účast clearingových domů jako garantů uzavřených obchodů.

ESF-MUNI Zápisky z přednášek předmětu PFBANI jaro 2007

- 25 -
handbckptup Termínové operace opce
Právo, nikoliv povinnost držitele opce, vyžadovat splnění obchodu (podmíněný termínový
obchod). Vlastníme pouze opční právo (např. při nákupu fotbalistu pro svůj klub apod.)
Kupní opce – call opce (pozice long)
Prodejní opce – put opce (pozice short)
Realizují se na trzích OTC i burzách, uzavírají se obvykle na úroky, měnové kurzy, akciové
indexy.

handbckptup Termínové operace swap
Směna měn, úrokových sazeb (plateb) nebo kapitálů, realizovány na trzích OTC, zajištění proti
měnovému a úrokovému riziku.
Devizový swap – kombinace promptní a termínové operace při prodeji a nákupu téže měny.
Měnový swap – časově omezená směna kapitálů v různých měnách včetně úroků, s cílem
výhodnějšího získání kapitálu
Ú