Základní pojmy

1. Makroekonomické výstupy
Makroekonomie
zkoumá chování ekonomiky jako celku
zabývá se měřením výkonnosti ekonomiky, penězi, inflací, hospodářskou politikou atd.
Agregátní nabídka
nabídka všech statků a služeb
vyjadřuje souhrn všech nabídek a charakterizuje ochotu nabízejících nabídnout určité množství zboží při určité cenové hladině
Agregátní poptávka
je souhrn poptávek všech ekonomických subjektů
nabídka všech statků a služeb
Stavová veličina
vyjadřují rozměr v daném okamžiku, měří se množstvím příslušných jednotek v určitém okamžiku
Toková veličina
veličina měřená za určitou dobu
vyjadřuje se pomocí jednotek za čas
Hrubý produkt
Je to tržní hodnota finální produkce dosažené za 1 rok
Finální produkce
představuje veškeré statky a služby nakupované svými uživateli
do finální produkce se nezahrnují: čisté peněžní transakce (nakoupení cenných papírů) a peněžní transakce již existujícího majetku
HDP
je finální hodnota tržní produkce vytvořena na území státu za 1 rok
HNP
finální hodnota tržní produkce vytvořena národem za 1 rok (nezáleží na státním území)
Nominální HDP a HNP
je v tržních (běžných) cenách = ceny za které se skutečně prodává
výše nominálního produktu závisí na objemu prodaných výkonů a na změnách cen
pokud dojde k růstu produktu pouze v důsledku zvyšování cenové hladiny nejde pak o vyjádření růstu ekonomiky
Reálný HDP a HNP
je v cenách srovnatelných (stálých) = ceny určitého roku (dnes ceny z 1995)
sladění cenového vyjádření s reálným obsahem
lepší pro sledování výkonnosti ekonomiky, protože reálný produkt ovlivňuje pouze změna fyzického objemu produkce
Čistý ekonomický blahobyt
ukazatel, který bychom získali po vyloučení nedostatků HDP nebo HNP
Výdajová metoda měření výkonnosti ekonomiky
produkt měříme jako tok výrobků a služeb vstupujících na trh finální produkce
Důchodová metoda měření výkonnosti ekonomiky
měření výkonnosti ekonomiky se děje pomocí příjmů, které pobírají domácnosti
Produktová metoda měření výkonnosti ekonomiky
produkt měříme jako součet přidané hodnoty každé výrobní etapy
Čistý národní produkt
HNP bez obnovovacích investic
ČNP = Výdaje domácností + čisté I + Státní nákupy zboží a služeb + Čistý export
ČNP = C + čisté I + G + E
nebo
ČNP = HNP - odpisy
Čistý domácí produkt
HDP bez obnovovacích investic
ČDP = Výdaje domácností + čisté I + Státní nákupy zboží a služeb + Čistý export
ČDP = C + čisté I + G + E
nebo
ČDP = HNP - odpisy
Národní důchod
Mzdy před zdaněním (hrubé mzdy).
Renty, důchody vlastníků půdy.
Zisky korporací před zdaněním.
Čistý úrok (rozdíl mezi získanými a vyplacenými úroky).
Důchody v podobě příjmů ze samozaměstnání (podnikatelé).
Osobní důchod
příjmy, které obdrží domácnosti
je menší než národní důchod, protože část zisků korporací není rozdělena
Disponibilní důchod domácností
po odečtení daní z osobního důchodu
to co se skutečně dostane do rukou domácností
domácnosti si to pak rozdělují na spotřební výdaje a čisté osobní úspory
2. Ekonomická rovnováha
Potenciální produkt
hrubý domácí produkt vytvořený v podmínkách plného využití výrobních zdrojů
maximální dlouhodobě udržitelná úroveň výkonů ekonomiky při plném využití zdrojů
může kolísat
skutečný HDP se většinou pohybuje pod úrovní potencionálního HDP
jeho velikost závisí na objemu výrobních faktorů a na kvalitě používaných technologií
Maximální produkt
Sklon agregátní nabídky v krátkém a dlouhém období
Krátké období
AN si schopnost reakce na cenový vzestup uchovává
tvar je normální
Dlouhé období
tvar vertikály, AN je nezávislá na cenách
Spotřební funkce (str.22)
bod B je bod vyrovnání = úspory jsou nulové
přímka C je spotřební funkce
pokud se pohybujeme směrem nalevo (pod bod B) = převažuje spotřeba nad příjmy = domácnosti žijí z části na dluh
pokud se pohybujeme směrem nad bod B = příjmy jsou použity na spotřebu + jsou vytvářeny úspory
Model multiplikátoru (str.23)
výdaje zvýšené o jednu jednotku vedou k násobné změně HDP
tam, kde se křivka dotýká osy kvadrantu se nachází bod rovnováhy určující úroveň HDP
Makroekonomická rovnováha
vztah mezi AN a AP, který nevyvolává žádné změny
pokud je ekonomika v této rovnováze(AN=AP
průsečík AN s AP udává rovnovážnou úroveň HDP
3. Ekonomický růst a hospodářské cykly
Ekonomický růst
zvyšování reálné úrovně produktu
vyjadřuje se několika způsoby
jednoduchý způsob, který ale nepostihuje jak bylo růstu dosaženo je srovnání makroekonomických výstupů v následujících obdobích
ekonomický růst = HDP letošního roku – HDP loňského roku
pokud je rozdíl větší než 0 = ekonomický růst
Tempo růstu (G)
HDPt - HDPt - 1
G = ------------------------ * 100
HDPt – 1
HDPt = úroveň reálného výstupu HDP v příslušném roce
HDPt-1 = úroveň reálného výstupu HDP v předešlém roce
koeficient růstu (g)
g = HDPt : HDPt – 1 x 100
Intenzivní růst
vedou k němu kvalitativní faktory růstu
zdokonalování techniky a technologie, kvalifikace pracovní síly atd.
Extenzivní růst
vedou k němu kvantitativní faktory růstu
růst objemu výrobních faktorů (růst populace, vyšší nabídka pracovních sil atd.)
Hospodářské cykly
kolísání skutečného produktu kolem potencionálního produktu, který charakterizuje dlouhodobou růstovou tendenci ekonomiky
Bod zvratu
výkon ekonomiky prochází střídavě obdobím růstu a obdobím poklesu
body ve kterých dochází ke změně výkonnosti ekonomiky jsou body zvratu (vrchol a dno)
Kontrakce
v období poklesu = pokles produktu, výnosů i poptávky po investicích
Recese
kontrakce delší než 6 měsíců
pokud je výrazná = deprese
Expanze
období růstu = vzestup úrovně skutečného produktu
než výše dosáhne úrovně před kontrakcí = obnova, oživení, zotavení
Konjunktura
další část expanze po obnově
také se nazývá boom nebo rozmach
Stagnace
když se ekonomika vůbec nemění
Juglarovy cykly
střednědobé cykly s periodou 8 – 11 let
nejčastěji sledovaný typ cyklu
vývoj investic do strojů a zařízení
Kondratěvovy cykly
dlouhodobé cykly s periodou 50 – 60 let
spojeny se změnami ve vývoji technologií
Exogenní příčiny cyklického kolísání
nerovnoměrnost v nabízení inovací a vynálezů
nedostatečná informovanost tržních subjektů
politické příčiny (volby, polit. krize, války…)
korelace mezi výskytem slunečních skvrn a objemem zemědělské produkce
určitá hospodářská politika státu
Endogenní příčiny cyklického kolísání
nestabilita investičních výdajů odvozená od změn v očekávání vývoje budoucích výnosů
snaha o maximalizaci zisku úsporou mzdových nákladů což vyvolá zaostávání poptávky
bohatí a šetrní mají velké příjmy ve vztahu k možným investicím
Světová krize
Černý čtvrtek 24.října 1929
nebývalý hospodářský vzestup po 10 let
od března 1929 začíná slábnout aktivita některých odvětví
24.října masivní pokles všech akcií na Wall Streetu ( chaos, který se začal šířit i do Evropy
hroutí se finanční systém v USA
květen 1931 krize v Evropě v plné míře, zhroucení vídeňské banky
4. Peníze a jejich funkce
Peníze
všeobecné uznávaný prostředek směny
Bartr
směna naturální
nahodilá ( rozvinutá ( všeobecná
Drahé kovy
prostředek směny
výhody oproti jiným druhům zboží
hlavně zlato a stříbro
Výhody
v malém množství velká hodnota
dělitelnost
trvanlivost a odolnost
stejnorodost
Plnohodnotné peníze
peníze z drahých kovů
mají hodnotu, kterou představují
Neplnohodnotné peníze
ze slitků peněžních kovů nebo papírové
Bankovky
podoba papírových peněz
z dlužních úpisů bank a byly směnitelné za zlato
Státovky
podoba papírových peněz
emitovány státem
ke krytí potřeb státu
nebyly kryty zlatem
nucený oběh
Zlatý standart
měna dané země má podobu zlatých mincí nebo bankovek, které jsou na požádání směnitelné za zlato v kurzu, který je stanoven zákonem
Podmínky
vyměnit za zlato v jakémkoli množství
volný pohyb zlata přes hranice
Podoby zlatého standardu
Standart zlaté mince = mince přímo v oběhu
Standart zlatého slitku = mince již neobíhají, zlato v podobě prutů nebo cihel ( směňuje se jen větší množství peněz
Standart zlaté měny = domácí měna je směnitelná za měnu, která je směnitelná za zlato
Peněžní agregáty
možnost jak rozšiřovat peníze
sledují je hlavně centrální banky
jsou klíčové pro monetární politiku
M 0 = oběživo (mince a papírové peníze v hotovosti), také zvány quasi-peníze
M 1 = M 0 + bankovní depozita, také zváno transakční peníz
M 2 = M 1 + další aktiva, blízký substitut transakčních peněz
M 3 = M 2 + velká termínovaná depozita
Hotové peníze
mince + papírové peníze
Bankovní peníze
depozitní peníze (depozita)
vysoce likvidní forma peněz
peníze na účtech v bance
nyní převažují
Výhody
snižují náklady oběhu
bezpečnější
rychlejší
méně chybové
využití výpočetní techniky
Depozita
bankovní peníze
Druhy
depozita na požádanou
peníze můžeme kdykoli vyzvednout v bance, v bankomatu nebo použít platební kartu
depozita termínovaná
výpovědní lhůta (doba od provedení výpovědi do možnosti vybrání peněz)
výběrní termín (předem stanovený termín pro výběr)
Funkce peněz
prostředek směny
měřítko hodnot
uchovatel hodnoty
Prostředek směny
základní funkce peněz = zprostředkování směny
Měřítko hodnot
neboli zúčtovací jednotka
peníze vyjadřují hodnotu statků a služeb
lze jimi měřit produkci a provádět její evidenci
Uchovatel hodnoty
schopnost peněz uchovávat kupní sílu do budoucna
tato funkce je při inflaci narušena
Motiv držby peněz
Transakční motiv
vyplývá z časového nesouladu mezi příjmy a výdaji
výplata 1x za měsíc, ale nákupy denně
Opatrnostní motiv
motiv pro zabezpečení před nejistou budoucností
Spekulační motiv
snaha získat dodatečný majetek cestou výhodných nákupů a prodejů (cenné papíry, majetková aktiva)
Rovnice směny
cenová hladina x HDP = množství peněz v oběhu x rychlost obratu peněžní jednotky
5. Bankovní soustava
Finanční trh
zprostředkovává setkání nabídky a poptávky po penězích a cenných papírech
zahrnuje trh peněžní, kapitálový a devizový
Kapitálový trh
zde se uskutečňuje obchod s dlouhodobými penězi
úvěry s dobou splatnosti delší než rok, obchod s cennými papíry s dobou splatnosti delší než rok
Peněžní trh
obchod s krátkodobými penězi
úvěry s dobou splatnosti kratší než rok, cenné papíry s dobou splatnosti kratší než rok
Financování přímé a nepřímé
Přímé financování
dlužníci si půjčí přímo od věřitelů
nelze zjistit možnosti věřitelů a potřeby dlužníků = není zcela efektivní,často o sobě nevědí
Nepřímé financování
pomocí zprostředkovatele, nejčastěji banka (klíčové místo na finančním trhu)
obchodování s kapitálem v peněžní podobě + cenné papíry
Pasivní a aktivní bankovní operace
Pasivní operace
příjímání vkladů od věřitelů
peníze pro realizaci aktivních operací
Aktivní operace
poskytování úvěrů dlužníků
Bankovní soustava
dva základní stupně = centrální banka a síť komerčních bank
ČNB
česká centrální banka
1993 z Komerční banky = dvoustupňová bankovní soustava
dohled nad finančním trhem
veřejnoprávní subjekt
kompetence správního úřadu v rozsahu zákona
hospodaří samostatně se svěřeným majetkem
do činnosti lze zasahovat jen na základě zákona
nezávislá státní instituce
Bankovní rada
nejvyšší řídící orgán ČNB, 7 členů, jmenovaní prezidentem ČR
určuje měnovou politiku a nástroje pro uskutečňování, rozhoduje o měnově-politických opatřeních
hlavní cíl = stabilita měny = vytváření podmínek pro hospodářský růst, nízkoinflační prostředí, důvěryhodnost bankovního systému, chrání klienty bank
Cíle centrální banky
zajistit stabilitu měny
regulace množství oběživa
dozor nad komerčními bankami
dohled nad prováděním bankovních operací
emise bankovek
poskytování úvěrů komerčním bankám
ostatní funkce (banka vlády, spravuje státní dluh, oficiální kurzy koruny ...)
Stabilita měny
vytváření podmínek pro hospodářský růst
nízkoinflační prostředí
důvěryhodnost bankovního systému
chrání klienty bank
Komerční banky
druhý stupeň bankovní soustavy
univerzální banky + specializované banky
Univerzální banky
v podobě akciových společností
široká škála produktů pro společnost
Specializované banky
omezené množství bankovních operací
zaměřené teritoriálně, zákaznicky nebo produktově
od konce 19.stol
hypoteční banky,stavební spořitelny
Aktiva a pasiva
Aktiva
majetek uspořádaný podle jeho složení
užití prostředků, které má banka k dispozici
jak jsme majetek použili
peněžní prostředky, dlouhodobý majetek, zásoby, pohledávky
poskytnuté úvěry klientům
Pasiva
uspořádání majetku podle toho, z jakých finančních zdrojů byl pořízen
zdroje financování, zdroje krytí
kde jsme majetek získaly
vlastní a cizí kapitál (vklady klientů či jiných bank)
Výnosy a náklady
Výnosy
přijaté úroky, výnosy z investic do cenných papírů, přijaté provize, poplatky a kurzové rozdíly
Náklady
vyplacené úroky, placené poplatky a provize, vyplacené prémie a výhry, odpisy, materiálové náklady, mzdové náklady
Multiplikace depozit
půjčky se vrací v podobě depozit, od nich se odečtou rezervy a zbytek se opět půjčí
jediný vklad zprostředkuje následně mnoho peněžních transakcí ( množství peněz v oběhu multiplikuje
PDP = (1 : r) x PP
PDP = přírůstek depozitních peněz
r = míra povinných rezerv (10% = 0,1)
PP = přírůstek peněz v bankovním systému
1 : r = prostý multiplikátor depozit
Povinné minimální rezervy
rezervy jsou v trezoru centrální banky, která stanovuje jejich výši a to procentem z depozit
patří do aktiv banky
nemůže s nimi hospodařit a neposkytuje za jejich držení žádné úroky
Míra povinných rezerv
r = míra povinných rezerv (10% = 0,1)
Vliv nabídky peněz na vývoj hospodářských cyklů
monetární teorie tvrdí, že hlavní příčinnou hospodářských cyklů je chybná peněžní politika státu a náhlé změny v nabídce peněz způsobují výkyvy v HDP
podle monetaristů je změna nabídky peněz důležitější než ostatní faktory ovlivňující HDP v krátkém období a cenovou hladinu v dlouhém období
6. Inflace a nezaměstnanost
Inflace
nerovnovážný stav ekonomiky
vyznačuje se většinou růstem cenové hladiny, znehodnocováním peněz (snižování koupěschopnosti peněz) a peněžních důchodů
ke snižování hodnoty peněžní jednotky dochází nadměrným emitováním peněz do oběhu
Cenová hladina
celková úroveň cen zboží, statků a služeb
k měření cenové hladiny se používají cenové indexy = vážené průměry cen vybraných druhů zboží a služeb (spotřební koš zboží)
Index spotřebitelských cen
zachycuje dopad změn cenové hladiny na domácnosti a jejich životní náklady
zahrnuje typické výdaje domácností
základem je výběr reprezentativního koše výrobků a služeb Q s cenami C1 výchozího roku t1 a cenami C2 roku t2
pro výpočet se používají běžné ceny, tzn. ceny, za které se skutečně v daném období prodává
Q1 * C2
CPI = ----------------- * 100
Q1 * C1
Implicitní cenový deflátor
odstraňuje nedostatky indexu spotřebitelských cen
je ukazatel pohybu cenové hladiny
Nominální HDP
IPD = -------------------------- * 100
Reálný HDP
Spotřební koš zboží a služeb
souhrn vybraných druhů zboží a služeb, který při výpočtu indexu spotřebitelských cen využíváme
v současnosti zahrnuje 775 různých spotřebních statků a služeb
Formy inflace
zjevná