cviko

vyšší než 0,2 až 0,5 ale většinou 0,9 až 1,1. žádoucí je velikost větší než 1, což znamená, že podnik je schopen okamžitě splatit veškeré krátkodobé závazky.
Likvidita 1. stupně = 2 / 40 = 0,05
Hodnota tohoto ukazatele je zcela nedostatečná.
Pozn. Pohotové peněžní prostředky = krátkodobý finanční majetek
Krátkodobé dluhy = kr. závazky + kr. bankovní úvěry + finanční výpomoci
2. ukazatelé řízení dluhu:
Vypovídají o tom, kolik majetku podniku je financovaného cizím kapitálem. Tyto ukazatele zajímají především investory a poskytovatele dlouhodobých úvěrů.
Čím je větší podíl vlastního kapitálu, tím je větší bezpečnostní polštář proti ztrátám věřitelů v případě likvidace. Proto věřitelé preferují nízký ukazatel zadluženosti. Je-li ukazatel vyšší než oborový průměr, bude však pro společnosti obtížné získat dodatečné zdroje bez toho, aby nejprve zvýšili vlastní kapitál. Věřitelé by se zdráhali půjčovat firmě další peníze nebo by požadovali vyšší úrokovou sazbu.
V zahraniční literatuře se výše tohoto ukazatele do 0,3 považuje za nízkou, 0,3 až 0,5 za průměrnou, 0,5 až 0,7 za vysokou , nad 0,7 za rizikovou.
Celková zadluženost = 60 / 100 = 0,6
Celková zadluženost firmy je 60 %, která se považuje za vysokou hodnotu.
Čím je hodnota tohoto ukazatele větší, tím větší je riziko, že podnik nebude schopen dostát svým závazkům splácet dluhy a úroky. Bonita podniku klesá. Čím větší je toto riziko, tím vyšší je pak úroková míra, kterou požadují banky a jiní věřitelé (aby kompenzovali ztráty při event. neplnění ze strany podniku, nebo i při jeho bankrotu) a to do okamžiku, kdy další úvěr neposkytnou. V této situaci také akcionáři nepřistoupí na další emisi akcii nebo jinou formu zvýšení základního kapitálu. Doporučuje se, aby velikost tohoto ukazatele nepřesáhla hodnotu 0,70.
Koeficient zadluženosti = 60 / 40 = 1,5
Velikost tohoto ukazatele je vysoká, více než dvojnásobná oproti doporučené hodnotě.
Ukazatel informuje o tom. kolikrát převyšuje zisk placené úroky. Prakticky část zisku vyprodukovaná cizím kapitálem by měla stačit na pokrytí nákladu na vypůjčený kapitál. Pokud je ukazatel roven 1, znamená to, že na zaplacení úroku je třeba celého zisku a na akcionáře nezbude nic. Literatura uvádí jako postačující, jsou-li úroky pokryty ziskem 3x až 6x. V dobře fungujícím podniku by měl tento ukazatel mít hodnotu 6 až 8. Hodnota 2 až 4 je nízká s možností rizika.
Úrokové krytí = (200 – 183) / 2 = 8,5
Úrok je pokryt ziskem 8,5 krát. Hodnota tohoto ukazatele ukazuje na dobře fungující podnik.
Tento ukazatel určuje, po kolika letech by byl podnik schopen splatit dluhy svými silami. V zahraničí dosahují finančně zdravé podniky výše tohoto ukazatele menší než 3 roky, průměrná úroveň v průmyslu se uvádí l 4 roky, v řemeslný živnostech 5 let, ve velkoobchodě 6 let,v maloobchodě 8 let
Doba splácení d. dluhů = 60 - 2 / 20 = 2,9 roky
Hodnota ukazatele 2,9 roků ukazuje na finančně zdraví podnik.
Průměrná doba splácení úvěru = (10 + 10) / 20 = 1 rok
Průměrná doba splacení úvěrů činní 1 rok.
Pozn. Dluhy = cizí zdroje = cizí kapitál
3. ukazatelé finanční a majetkové struktury
Označuje se také jako koeficient samofinancování. Je doplňkem k ukazateli celkové zadluženosti. Vyjadřuje finanční nezávislost firmy. Čím větší je tento ukazatel, tím lepší možnosti financování má podnik. Mimo to vlastní kapitál představuje nárazní tlumící ztráty a snižující nebezpeční konkurzu z předlužení. Vlastní kapitál má činit min. 30% (raději více než 50%) celkových pasiv, má krýt 2/3 dlouhodobého majetku.
Kvóta vlastního kapitálu = 40 / 100 = 0,4
Podíl vlastního kapitálu z celkových zdrojů představuje 40 %.
Doba samoreprodukce aktiv = 100 / 20 = 5 let
Firma je schopna vlastními silami obnovit svá aktiva za 5 let.
Doba samoreprodukce vlastního kapitálu = 40 / 20 = 2 roky
Společnost je schopna vlastními silami vytvořit hodnotu vlastního kapitálu za 2 roky.
Tento ukazatel uvádí jaká část tržeb se mění na peněžní toky.
Poměr provozního CF k tržbám = 20 / 200 = 0,1
10 % z tržeb společnosti se mění v peněžní tok.
Tento ukazatel udává jaká část dlouhodobého majetku je kryta vlastním kapitálem. Žádoucí hodnota tohoto ukazatele je 0,7 (čím větší, tím lépe).
Stupeň krytí dlouhodobého majetku vlastním kapitálem = 40 / 30 = 1,33
Hodnota tohoto ukazatele je více než dostačující.
Tento ukazatel upozorňuje na nedostatečné používání cizích zdrojů z důvodu přílišné opatrnosti a proto nadměrná výše vlastního kapitálu. Znamená, že podnik používá vlastní, tj. dlouhodobé zdroje také ke krytí oběžných aktiv. Zaměřuje se tedy na stabilitu a jistou solventnost. Vlastní kapilár je však „drahým zdrojem“, jeho použití ke krytí oběžných aktiv je „přepychem“ a snižuje celkovou ziskovost. Riziko podniku je nízké, ale jistota jde na úkor ziskovosti. Zvyšování uvedeného poměru je tedy negativním jevem.
Překapitalizování = 40 / 30 = 1, 33 > 1
Výše tohoto ukazatele je vyšší než 1, podnik je tedy překapitalizován, což je negativní jev.
Tento ukazatel upozorňuje na nedostatečnou výši vlastního kapitálu vzhledem k podnikový k aktivitám, přílišná zadluženost. Znamená, že podnik musí krýt část svého trvalého majetku krátkodobými zdroji, což je ve většině případů mnohem horší, než překapitalizování.
Nebezpečí:
než se stihne dlouhodobým majetkem vydělat potřebné prostředky, je nutné vrátit vypůjčené krátkodobé zdroje!
Výjimkou mohou být např. obchodní organizace, které prodávají zboží rychleji, než je lhůta splatnosti obchodního úvěru, a tím část těchto krátkodobých cizích zdrojů uvolňují.
Podnik je za této situace značně zranitelný, často nesolventní, má celkově nízkou bonitu. Dochází k tomu často při rychlém rozvoji činnosti podniku (zejména v jeho počátcích, byla-li podceněna otázka získání stabilizovaných zdrojů).
Snižování uvedeného poměru naznačuje riziko finančního úpadku podniku.
Podkapitalizování = (40 + 10 + 10) / 30 = 2 > 1
Výše tohoto ukazatele je dostačující. Podnik nemá problémy se zadlužeností.
4. ukazatelé využití aktiv
Měří jak efektivně firma hospodaří se svými aktivy. Má-li jich více, než je účelné, vznikají jí zbytečné náklady, a tím i nízký zisk. Má-li jich nedostatek, pak se musí vzdát mnoha potenciálně výhodných podnikatelských příležitostí a přichází o výnosy, které by mohla získat.
Udává počet obrátek (tj. kolikrát se aktiva obrátí) za daný časový interval (za rok). Pokud je hodnota ukazatele nižší než oborový průměr, měla by firma zvýšit tržby nebo odprodat nějaká aktiva. V zahraniční se pohybují dobré průměrné hodnoty tohoto ukazatele od 1,6 do 2,9, pokud je počet obrátek celkových aktiv menší než 1,5 je nutné prověřit zda je možné vložený majetek redukovat
Obrat celkových aktiv = 200 / 100 = 2 za rok
Dle hodnocení tohoto ukazatele se jedná o průměrnou hodnotu
Velikost tohoto ukazatele se srovnává s odvětvovým průměrem. Nižší hodnota signalizuje nízké využití a je signálem pro výrobu, aby zvýšila využiti výrobní kapacity a signálem pro finanční manažery aby omezili podnikové investice.
Obrat stálých aktiv = 200 / 28 = 7,14
Tento ukazatel udává, kolikrát je v průběhu roku každá položka zásob firmy prodána a znovu uskladněna. Čím nižší je hodnota tohoto ukazatele ve srovnání s odvětvovým průměrem, tím více má podnik přebytečných zásob s nižší nebo nulovou výnosností. Norma v USA je 9
Obrat zásob = 200 / 40 = 5 krát za rok
Zásoby se v podniku průměrně obrátí 5 krát za rok.
Udává průměrný počet dnů, po něž jsou zásoby vázány v podnikání do doby jejich spotřeby, nebo do doby jejich prodeje. Ukazatel by měl mít co nejnižší velikost. V USA je 40 dnů.
Doba obratu zásob = 40 / (200 / 360) = 72 dní
Průměrná doba obratu zásob je 72 dní.
Tento ukazatel vyjadřuje období od okamžiku prodeje na odchodní úvěr, po které musí podnik v průměru čekat, než obdrží platby od svých zákazníků. Hodnota tohoto ukazatele se srovnává s dobou splatnosti faktur a s odvětvovým průměrem.
Doba obratu pohledávek = 28 / (200 / 360) = 51 dní.
Průměrná doba po kterou firma